الأسواق تتفاعل بشكل إيجابي
استقبلت مؤشرات الأسهم العالمية الأسبوع بمكاسب قوية وحقق اليورو تقدمًا ملحوظًا. جاء هذا الزخم الإيجابي بعد الاختراق في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما جلب الوضوح قبل الاجتماعات الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.
التفاصيل الرئيسية للاتفاقية الجديدة
توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي إلى اتفاق تجاري مؤقت، حيث تم تحديد الرسوم الجمركية على معظم السلع الأوروبية بنسبة خمسة عشر بالمئة، وهو نصف المبلغ الذي كان مهددًا سابقًا. تعكس هذه الاتفاقية صفقة تجارية مماثلة وقعتها الولايات المتحدة مؤخرًا مع اليابان. كما التزم الاتحاد الأوروبي بضخ حوالي ستمائة مليار دولار في الاقتصاد الأمريكي. في الوقت نفسه، لا تزال الرسوم الجمركية على المشروبات الروحية قيد التفاوض.
ضغط الوقت والحوار الأمريكي الصيني
يعمل المفاوضون ضد عقارب الساعة مع تحديد الرئيس دونالد ترامب موعدًا نهائيًا في الأول من أغسطس. في الوقت نفسه، سيلتقي ممثلو الولايات المتحدة والصين في ستوكهولم، بهدف تمديد هدنة التجارة المحتملة لمدة تسعين يومًا أخرى.
الأسهم واليورو في ارتفاع
ارتفعت العقود الآجلة الأوروبية بأكثر من واحد بالمئة، وتقدمت عقود S&P 500 بنسبة نصف بالمئة، وزادت عقود ناسداك بنسبة ستة أعشار بالمئة. اكتسب اليورو قوة مقابل الدولار والجنيه الإسترليني والين، مما يظهر قوة متجددة عبر اللوحة.
الأسواق الآسيوية: اتجاهات مختلطة
أضاف مؤشر MSCI الذي يتتبع الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان أكثر من ثلاثة أعشار بالمئة، مقتربًا من أعلى مستوى له في ما يقرب من أربع سنوات. على النقيض من ذلك، تراجع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة واحد بالمئة بعد ذروته السنوية الأسبوع الماضي.
تخفيف الرسوم الجمركية: أوروبا تتنفس الصعداء
على الرغم من تحديد الرسوم الأساسية بنسبة خمسة عشر بالمئة، والتي لا تزال تبدو مرتفعة بالنسبة للكثيرين في أوروبا - خاصة بالمقارنة مع الأمل السابق في عدم وجود رسوم - إلا أن الصفقة تظل أكثر جاذبية بكثير من النسبة الثلاثين بالمئة التي كانت مهددة في الأصل.
هدنة التجارة تمنع صدامًا اقتصاديًا كبيرًا
منحت الاتفاقية الجديدة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي الوضوح الذي تشتد الحاجة إليه للشركات العالمية وأوقفت بشكل أساسي ما كان يمكن أن يصبح نزاعًا تجاريًا متصاعدًا بين هاتين القوتين الاقتصاديتين، اللتين تشكلان معًا ما يقرب من ثلث حجم التجارة الدولية.
الأسواق الآسيوية ترسم صورة مختلطة
بينما بدأت الأسهم الصينية الزرقاء تفقد الزخم بحلول منتصف النهار، سجل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ مكاسب بنسبة نصف بالمئة، مما يشير إلى مزيد من الحماس بين المستثمرين في هذا السوق.
الدولار الأسترالي يقترب من مستويات جديدة
غالبًا ما يُنظر إلى الدولار الأسترالي كمقياس لشهية المخاطرة في الأسواق العالمية، حيث استقر حول خمسة وستين سنتًا مقابل الدولار الأمريكي، ليبقى قريبًا من الذروة التي وصل إليها قبل ثمانية أشهر الأسبوع الماضي.
أسبوع محوري قادم: البنوك المركزية وعمالقة التكنولوجيا في دائرة الضوء
تعد الأيام القادمة بعدم نقص في الإثارة للمستثمرين، مع اجتماعات السياسة النقدية الرئيسية من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، وبيانات التوظيف الأمريكية الجديدة، بالإضافة إلى تقارير ربع سنوية من عمالقة التكنولوجيا Apple وMicrosoft وAmazon التي ستتصدر العناوين.
البنوك المركزية في دائرة الضوء: أسعار الفائدة ثابتة، لكن كل كلمة مهمة
من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة هذا الأسبوع، لكن انتباه المستثمرين يتركز بشدة على الفروق الدقيقة في إشارات السياسة من مسؤولي البنوك المركزية. من المتوقع أن تحدد البيانات التطلعية معنويات السوق، خاصة وأن الصفقة التجارية الأخيرة بين الولايات المتحدة واليابان قد تمنح البنك المركزي الياباني مزيدًا من الحرية للنظر في تشديد السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا العام.
الاحتياطي الفيدرالي يلتزم بنهج حذر
لا يزال صانعو السياسة النقدية في أمريكا حذرين من التسرع في خفض أسعار الفائدة. يراقب الاحتياطي الفيدرالي المزيد من البيانات حول كيفية تأثير الرسوم الجمركية على التضخم والاتجاهات الاقتصادية الأوسع قبل اتخاذ أي قرارات بشأن تخفيف السياسة بشكل أكبر.
البيت الأبيض والاحتياطي الفيدرالي يتصادمان حول اتجاه السياسة
تستمر التوترات في الغليان بين الإدارة الأمريكية وقيادة البنك المركزي، خاصة بشأن سياسة أسعار الفائدة. ينتقد الرئيس دونالد ترامب باستمرار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لعدم رغبته في خفض الأسعار. ومع ذلك، أعرب اثنان من المعينين من قبل ترامب في مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا عن دعمهم لموقف أكثر تساهلاً هذا الشهر.
السلع تستجيب للتطورات التجارية
عكست أسواق السلع تفاؤلًا جديدًا حيث ارتفعت أسعار النفط في أعقاب الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. ارتفعت العقود الآجلة لكل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة نصف بالمئة على الأخبار.
الذهب يتراجع مع نمو شهية المخاطرة
كان يوم الاثنين صعبًا بالنسبة للذهب. انخفض المعدن إلى أدنى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين حيث تحول المستثمرون بعيدًا عن الملاذات الآمنة استجابة لتحسن معنويات السوق.
الأسهم الأوروبية تصل إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر
ارتفعت الأسهم الأوروبية إلى أقوى مستوياتها في أربعة أشهر. تم تعزيز الارتفاعات الجديدة بفضل ارتفاع أسهم السيارات والأدوية، مع دعم التفاؤل من خلال المفاوضات التجارية الناجحة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة التي تجنبت تهديد صراع اقتصادي أوسع قبل الموعد النهائي في أغسطس.
STOXX 600 يحدد نغمة جلسة صعودية
ارتفعت الأسهم الأوروبية في التداول المبكر، حيث ارتفع مؤشر STOXX 600 القياسي بنسبة 0.8 بالمئة بحلول صباح توقيت غرينتش. عكست المؤشرات الوطنية الرئيسية هذا الشعور الإيجابي: ارتفع مؤشر FTSE 100 في لندن بنسبة 0.3 بالمئة، وتقدم مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.7 بالمئة، وتفوق مؤشر CAC 40 الفرنسي بزيادة قوية بنسبة 1.1 بالمئة.
شركات السيارات تقود الارتفاع
كانت أسهم السيارات من بين أفضل الأداء في الجلسة. ارتفعت أسهم بورشه بنسبة 1.6 بالمئة، بينما كسبت فولكس فاجن 1.9 بالمئة. كان الزخم الصعودي أقوى حتى بالنسبة لمرسيدس بنز وستيلانتيس وفولفو كارز. على الرغم من التخلي عن توقعاتهم المالية لعام 2025 بسبب عدم اليقين التجاري المستمر مع الولايات المتحدة، شهدت هذه الشركات ارتفاعًا في أسهمها بنسبة تتراوح بين 1.6 و3 بالمئة.
قطاع الأدوية يحقق مكاسب على خلفية أخبار الرسوم الجمركية
انضمت أسهم الأدوية إلى الارتفاع حيث حفزت التوقعات بتمديد الرسوم الأساسية إلى الصناعات الصحية اهتمام الشراء. ارتفعت أسهم نوفو نورديسك وروش بشكل ملحوظ بأكثر من 1.5 بالمئة حيث استوعب السوق أحدث التطورات في الرسوم الجمركية.
الأسواق تقترب من أعلى مستوياتها على الإطلاق
رفعت التكهنات بأن صفقات تجارية مماثلة مع شركاء رئيسيين آخرين للولايات المتحدة قد تُبرم قبل الموعد النهائي للرسوم الجمركية في أغسطس المعنويات بشكل أكبر. نتيجة لذلك، أصبح مؤشر STOXX 600 الآن على بعد 1.8 بالمئة فقط من رقمه القياسي الذي تم تسجيله في أوائل مارس ويفتخر بانتعاش يقارب عشرين بالمئة من أدنى مستوياته في أبريل.
أسهم الرفاهية تتفاعل مع شائعات الصفقات
استفاد قطاع الرفاهية أيضًا من العناوين الإيجابية. بعد ظهور تقارير تفيد بأن LVMH تجري محادثات مع عدة مشترين بشأن البيع المحتمل لعلامتها التجارية للأزياء Marc Jacobs، ارتفعت أسهم الشركة الفرنسية بنسبة 0.7 بالمئة.
