أغلقت مؤشرات الأسهم أمس على انخفاض. حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.35%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.14%. كما هبط مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.45%.

تتأرجح المؤشرات العالمية في نطاق محدود مع ارتفاع عوائد الخزانة مرة أخرى، حيث يزداد قلق المتداولين بشأن وتيرة التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي. إن عدم اليقين بشأن الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي يغذي التوتر في السوق. يحاول المستثمرون، المحبطون من نقص البيانات الاقتصادية الرئيسية، تخمين مدى سرعة استمرار المنظم في خفض أسعار الفائدة العام المقبل ومدى عدوانية هذه العملية. قد تؤدي المؤشرات الاقتصادية الكلية الضعيفة إلى زيادة الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفعه إلى التحرك بسرعة أكبر بينما يثير في الوقت نفسه مخاوف بشأن حدوث ركود.

الارتفاع في عوائد سندات الخزانة يضع ضغطًا على الأسهم، خاصة أسهم التكنولوجيا، حيث تجعل العوائد المرتفعة الاستثمارات في الأصول الأكثر خطورة أقل جاذبية. يوم الاثنين، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ سبتمبر، مما أدى إلى استمرار مبيعات السندات في أوروبا واليابان. هذا يخلق رياحًا معاكسة إضافية للسوق، الذي يواجه بالفعل عدة تحديات، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية والتضخم المستمر، وإن كان بمستوى أقل من العام الماضي.

انخفض مؤشر MSCI لجميع دول العالم بنسبة 0.1%، بينما فقد مؤشر الأسهم الآسيوية 0.5%. ظلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية دون تغيير، بينما انخفضت العقود على Euro Stoxx 50 بشكل طفيف.

من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أقرب وقت غدًا، لكن بعض المتداولين يحذرون من أن هذا قد يشير إلى تباطؤ في وتيرة تخفيف السياسة النقدية. يعود ذلك إلى التضخم المرتفع المستمر وغياب البيانات الجديدة خلال أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، مما تسبب في خلافات بين المسؤولين. بعد الخفض المحتمل هذا الأسبوع، تميل أسواق المال نحو خفضين إضافيين في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026، وهو أقل من التخفيضات الثلاثة التي تم الإبلاغ عنها قبل أسبوع فقط.

قالت HSBC Holdings Plc لآسيا: "المستثمرون يسحبون رهاناتهم، في انتظار قرار الاحتياطي الفيدرالي". "مع استمرار عدم اليقين بشأن مسار الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، سيقوم المستثمرون بفحص بيان وتوقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعناية خاصة. لذلك، فإن النبرة الأكثر حذرًا للأسواق الأمريكية الليلة الماضية تنتقل إلى آسيا اليوم."

انخفضت عملة البيتكوين بحوالي 1.5%. تم تداول الذهب والفضة ضمن نطاق بعد انخفاضهما يوم الاثنين. استقر النفط بعد أكبر انخفاض له في ما يقرب من ثلاثة أسابيع، حيث ينتظر المتداولون تقارير هذا الأسبوع لتقييم مدى فائض العرض في السوق.

فيما يتعلق بالصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون التغلب على مستوى المقاومة الأقرب عند $6,854. سيساعد ذلك المؤشر على اكتساب الزخم ويمهد الطريق لاحتمال ارتفاع إلى مستوى جديد عند $6,874. أولوية أخرى للمضاربين على الصعود ستكون الحفاظ على السيطرة على علامة $6,896، مما سيعزز من مواقف المشترين. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط انخفاض شهية المخاطرة، يجب على المشترين تأكيد أنفسهم حول $6,837. كسر هذا المستوى سيعيد بسرعة أداة التداول إلى $6,819 ويفتح الطريق إلى $6,792.