歐元/美元 5 分鐘走勢分析

EUR/USD 貨幣對持續大幅下跌，但現在推動這一走勢的，則是美元新一輪強勁的漲勢。回顧近期情況，近幾週乃至本週，美國貨幣走強的唯一理由其實就是地緣政治。具體來說，是中東地區至少有 10 個國家捲入的全面戰爭。此外，還有消息指稱，Iran 已對位於 Turkey 和 Cyprus 的美軍基地發動飛彈攻擊。由此看來，這場衝突的地理範圍正在迅速擴大。能源市場飆升、加密貨幣市場停滯不前，而外匯市場則大幅波動（美元走強）。不過，我們依然不認為美元會就此展開一輪長驅直入的勝利行軍。

目前這一貨幣對當然需要時間從這一輪打擊中恢復，並重新回到今年高位。但再重申一次：除了地緣政治因素，還有什麼理由能支撐美元走強？涉及 US 的 Iran 衝突顯然在過去幾週已逐步醞釀，但市場單憑這一因素買入美元的情緒，究竟能維持多久？本週美國將公佈就業與失業數據，而來自大西洋彼岸的整體宏觀經濟數據依然頗為矛盾。Donald Trump 的政策並未改變，貿易戰仍在持續，到今年年底，這位美國總統甚至很可能面臨彈劾。在我們看來，目前並不存在足以支撐美元上漲的有力理由。

在 5 分鐘時間框架上，週二共出現了四個極佳的交易訊號。首先，匯價跌破並穩定在 1.1657–1.1666 區域下方，隨後又跌破 1.1604–1.1615 區域，之後則在 1.1542 水準獲得支撐並出現反彈。因此，交易者起初可以建立空頭部位，該操作至少帶來 80–90 點的利潤；隨後再建立多頭部位，隨著最近目標位被觸及，這一多頭交易同樣能夠獲利了結。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 2 月 24 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位仍然維持在「看漲」狀態，且自從 Trump 第二次就任美國總統以來，美元就一直在走跌。我們無法以 100% 的概率斷言美元的跌勢一定會延續，但目前全球的發展情勢顯示，這種情況是有可能發生的。

我們依然沒有看到任何足以推升歐元走強的基本面因素，與此同時，導致美元走弱的因素仍然相當充足。從更長期來看，全球性的下降趨勢依然存在，但如果對照過去 18 年價格的走勢，這個長期跌勢目前還有多大意義，值得商榷。自 2022 年 9 月以來，已經形成了一個新的上升趨勢，並且突破了全球下降趨勢線。由此可見，往更高價位前進的道路已經被打開。

從指標來看，紅線與藍線仍然指向一個「看漲」的走勢。在最近一個報告週期內，「Non-commercial」類別的多單數量減少了 16,700 張，而空單數量則增加了 900 張。因此，該週淨部位減少了 15,800 口合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線時間框架中，EUR/USD 貨幣對在中東地緣政治事件的影響下持續強勢下跌。目前尚不清楚由這一單一因素所推動的美元升勢能維持多久，因為這將取決於戰事的激烈程度與持續時間、雙方的損失，以及美國能否實現其既定目標。不過，我們再度看到明確的下行趨勢。

截至 3 月 4 日，我們確定的交易水準如下：1.1362、1.1426、1.1542、1.1604–1.1615、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922、1.1971–1.1988，以及 Senkou Span B 線（1.1817）與 Kijun-sen（1.1680）。Ichimoku 指標線在日內可能出現移動，這一點在判斷交易訊號時必須加以考量。我們不要忘記：當價格朝正確方向運行 15 點時，應將止損單移至保本位置。若訊號被證明為假，這將有助於避免潛在虧損。

週三，歐盟僅安排了次要數據的發布，例如 2 月服務業商業活動指數的二次預估值以及失業率。美國方面則將公佈對服務業具有重要參考價值的 ISM 報告，以及相對次要的 ADP 就業報告。今天的行情將顯示，市場是否仍將只對地緣政治因素作出反應。

交易建議：

週三，若價格自 1.1604–1.1615 區域出現反彈，交易者可考慮逢高做空，目標位分別為 1.1542 與 1.1426。若價格有效突破 1.1604–1.1615 區域，則可考慮佈局多單，目標位為 1.1657–1.1666。

圖示說明：

支撐與阻力價位以粗紅線標示，價格可能在該等區域附近結束波動，但這些水準本身並非交易訊號來源。

Kijun-sen 和 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標中的線條，這裡是自四小時圖移植至小時圖使用，被視為強勢技術線位。

極值水準以細紅線標示，為價格先前出現反轉的位置，這些水準是交易訊號的來源。

黃色線條用於標示趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。

COT 圖表中的「指標 1」顯示各類交易者淨部位的規模。