Analyse de l'EUR/USD sur 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a évolué de manière assez expressive jeudi. Pendant la majeure partie de la journée, nous avons observé un mouvement latéral à faible volatilité, et dès que les données sur le marché du travail américain et le chômage ont été publiées, le prix a chuté. Et cette baisse n’était pas sans raison, puisque les deux rapports les plus importants de la semaine sont sortis plus forts que prévu. Le taux de chômage, contrairement à la logique et au bon sens, a diminué en juin, et le nombre de NonFarm Payrolls a largement dépassé les attentes.

Cependant, l'aspect le plus important n'était pas les données sur le chômage ou le marché du travail. Le facteur clé était la réaction des traders. Le marché a instantanément chuté de 70 pips (en l’espace de 5 minutes littéralement) puis a presque entièrement rebondi en une heure. C'est tout ce que le dollar américain a réussi à gagner. De plus, bien que les données macroéconomiques en provenance d'outre-Atlantique aient été encourageantes cette semaine, elles ne sont plus le facteur décisif pour le sort du dollar. Nous avons déjà mentionné que les accords signés par Donald Trump — et leur nombre total — ne peuvent que susciter des rires parmi les traders. Sur 75 pays, seuls le Royaume-Uni, le Vietnam et la Chine ont signé des accords avec Washington. Et même l'accord avec la Chine soulève de nombreuses questions.

Ainsi, nous pensons que le contexte fondamental général, qui a précipité le dollar dans l'abîme pendant 5 mois, reste complètement inchangé. La solidité du marché du travail américain signifie simplement que la Réserve Fédérale pourrait laisser le taux directeur inchangé à court terme. Mais à quoi bon ce taux pour le dollar s'il est en baisse depuis 2025, alors que la Fed le maintient à 4,5 % et que la Banque d'Angleterre et la Banque Centrale Européenne baissent les leurs ?

Sur le graphique en 5 minutes, les signaux de trading ne se sont formés qu'après la publication des données américaines. Le signal de vente dans la fourchette 1.1750-1.1760 ne valait guère la peine d'être suivi, pour des raisons évidentes. Cependant, des positions longues sur le signal opposé auraient pu être envisagées. Toutefois, le prix n'a pu soutenir ni une hausse ni une baisse.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 24 juin. Comme clairement illustré ci-dessus, la position nette des traders non commerciaux a été "haussière" pendant longtemps. Les baissiers ont à peine pris le dessus à la fin de 2024, mais ont rapidement perdu cet avantage. Depuis que Trump a pris la présidence, seul le dollar a chuté. Nous ne pouvons pas affirmer avec une certitude de 100 % que la baisse continuera, mais les développements mondiaux actuels suggèrent que cela pourrait très bien être le cas.

Nous ne voyons toujours aucune raison fondamentale pour que l'euro se renforce — mais il y a une forte raison pour que le dollar baisse. La tendance baissière mondiale reste en place. Mais à ce stade, est-ce vraiment important de savoir où le prix a évolué au cours des 16 dernières années ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait commencer à se redresser — mais Trump mettra-t-il jamais fin à ces guerres ? Et quand ?

Actuellement, les lignes rouge et bleue se sont encore croisées, ce qui signifie que la tendance du marché est redevenue haussière. Au cours de la dernière semaine déclarée, le nombre de positions longues dans le groupe des non-commerciaux a augmenté de 3 000 contrats, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 6 600. En conséquence, la position nette a augmenté de 9 600 contrats au cours de la semaine.

Analyse EUR/USD 1 Heure

Sur le graphique horaire, l'EUR/USD continue de former une tendance haussière, et le mouvement est presque ininterrompu, visible sur presque tous les graphiques au-dessus de 1H. Les États-Unis continuent de diffuser des nouvelles qui poussent les traders à abandonner le dollar. Ces nouvelles concernent l'économie, la politique, la migration et le soutien social. Le marché réagit activement à tout cela. Cette semaine, le dollar a reçu un léger soutien des données macroéconomiques, mais cela n'a pas eu d'impact significatif sur le tableau d'ensemble.

Pour le 4 juillet, nous soulignons les niveaux de trading suivants : 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1615, 1.1666, 1.1750, 1.1846–1.1857, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1596) et la ligne Kijun-sen (1.1760). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent changer au cours de la journée, donc tenez-en compte lorsque vous déterminez les signaux de trading. N'oubliez pas de placer le Stop Loss au point d'équilibre si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction — cela vous protégera des pertes possibles en cas de signaux erronés.

Vendredi, les États-Unis fêteront le Jour de l'Indépendance, donc les transactions dans la seconde moitié de la journée seront probablement minimales. Dans la première moitié, les traders auront également peu à réagir. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, prendra de nouveau la parole publiquement, mais il y a déjà eu 5 ou 6 apparitions de ce genre ces deux dernières semaines.

Explications des Illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses où le mouvement peut se terminer. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — Ce sont des lignes fortes de l'indicateur Ichimoku transférées au cadre horaire depuis le graphique à 4 heures.
• Niveaux d'extrémums – lignes rouges fines où le prix a rebondi précédemment. Ces niveaux agissent comme des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et autres configurations techniques.
• Indicateur COT 1 sur les graphiques – la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.