Pada carta masa 4 jam, pasangan mata wang EUR/USD dengan tiba-tiba kembali ke bawah pada hari Isnin dan mengalami penurunan yang kuat. Pada pendapat kami, pergerakan ini agak ketara dan bermakna. Mari kita perincikan.
Pada malam Isnin, Donald Trump mengumumkan bahawa perjanjian perdagangan antara EU dan AS telah ditandatangani, bersama Ursula von der Leyen, Presiden Suruhanjaya Eropah. Perkara utama perjanjian adalah:
- Import Eropah ke AS akan dikenakan tarif 15%.
- Kesatuan Eropah komited untuk melabur sebanyak 600 bilion dolar dalam ekonomi AS.
- EU bersetuju membeli peralatan ketenteraan dari AS.
- EU bersetuju membeli produk tenaga bernilai 750 bilion dolar dari AS.
Persoalan segera adalah: Apakah komitmen yang telah dibuat oleh AS? Soalan ini masih belum terjawab. Sama ada kewajiban di pihak AS tidak dilaporkan dalam media rasmi, atau ia sememangnya tidak wujud. Salut kepada Trump — beliau sememangnya menandatangani perjanjian yang menguntungkan Amerika dalam setiap aspek. Dan Kesatuan Eropah. Apa yang boleh dikatakan? EU, yang sebelum ini nampak seperti kuasa kuat yang mampu menentang Trump, hanya menyerah kepada presiden Amerika tersebut. Sekali lagi, Eropah yang aman dan kenyang telah menunjukkan bahawa ia mengalah apabila berdepan dengan tekanan sebenar dan sanggup menerima perjanjian sebelah pihak demi mengekalkan keamanan dan ketenteraman dalam sempadannya.
Mengapa euro jatuh akibatnya?
Ini juga memerlukan penjelasan. Euro jatuh pada hari Isnin semata-mata kerana perjanjian perdagangan yang dirundingkan oleh von der Leyen adalah tidak menguntungkan bagi EU. Pada asasnya, perjanjian ini bukan sahaja meliputi tarif tetapi juga perbelanjaan dan pelaburan besar oleh EU di Amerika Syarikat. Ini memberi rangsangan kuat kepada dolar — tetapi apa maksudnya untuk prospek jangka sederhana dolar?
Andaikan Trump berjaya menandatangani perjanjian serupa dengan semua rakan dagangan utama, seperti yang telah dilakukan dengan Jepun dan kini EU. Ini bermakna AS terus berdagang di peringkat global seperti sebelumnya — tetapi kini dalam terma yang jauh lebih menguntungkan. Selaras dengannya, kesemua penjualan dolar pada 2025 akan menjadi fiksyen. Dari sudut pandangan ini, dolar seharusnya kembali ke tahap di mana ia memulakan penurunannya — sekitar tahap 1.03. Tetapi adakah itu realistik?
Pada pendapat kami, ini tidak mungkin berlaku. Walaupun Trump berjaya menandatangani perjanjian perdagangan yang sangat menguntungkan dengan EU, barangan Eropah akan menjadi lebih mahal di Amerika Syarikat, yang akan mengurangkan permintaan. Akibatnya, jumlah dagangan akan menurun sementara harga meningkat. Trump tidak mengendahkan inflasi dan sangat bergantung pada dolar yang "murah". Oleh itu, adalah ragu-ragu bahawa presiden AS akan membenarkan dolar menghargai kembali ke hampir pariti dengan euro.
Tambahan pula, dolar telah melemah bukan hanya disebabkan oleh perang perdagangan tetapi juga kerana gaya kepimpinan Trump. Ramai pelabur dan bank pusat tidak berpuas hati dengan cara beliau mentadbir negara — dan tidak ada perubahan dalam hal ini. Walau bagaimanapun, kami kini membenarkan kemungkinan bahawa dolar AS dapat mengukuh dengan ketara dalam masa terdekat.
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari perdagangan terakhir, setakat 29 Julai, adalah 86 pips, yang dianggap sebagai "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara tahap 1.1507 dan 1.1679 pada hari Selasa. Saluran regresi linear jangka panjang kekal ke atas, menunjukkan aliran menaik yang berterusan. Penunjuk CCI sekali lagi memasuki kawasan terlebih jual, yang mungkin menandakan penyambungan semula aliran menaik akan datang.
Tahap Sokongan Terdekat:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
Tahap Rintangan Terdekat:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Cadangan Perdagangan:
Pasangan EUR/USD telah memulakan fasa baru pergerakan pembetulan. Dolar A.S. kekal sangat dipengaruhi oleh dasar Trump, baik dari segi luar negeri mahupun domestik. Pada permulaan minggu, dolar menunjukkan kekuatan, tetapi menurut pendapat kami, ini masih tidak membenarkan pembelian jangka sederhana. Selagi harga kekal di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1536 dan 1.1507. Jika harga bergerak di atas purata bergerak, kedudukan beli kekal relevan dengan sasaran pada 1.1780 dan 1.1841 sejajar dengan aliran semasa.
Penerangan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran selari, ia menunjukkan aliranyang kuat.
Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, lancar) menentukan aliran jangka pendek dan membimbing arah perdagangan.
Tahap Murray bertindak sebagai sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang berkemungkinan untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam berikutnya berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang akan datang dalam arah bertentangan.
