empty
09.12.2022 09:45
USD/JPY затягивает в водоворот. Но шансы выплыть есть

К концу недели доллар оказался под давлением негативных настроений в отношении дальнейших перспектив экономики США. Это привело его к резкому падению по многим фронтам. Пара USD/JPY не стала исключением.

В пятницу утром актив доллар–иена спикировал на 0,6% и опустился ниже уровня 136. Причиной резкого снижения котировки стала общая слабость гринбека.

На старте дня индекс DXY упал на более чем 0,5%. Почву из-под ног доллара выбили усилившиеся опасения по поводу рецессии в США.

Росту спекуляций на эту тему способствовали более слабые, чем ожидалось, экономические данные США. Опубликованный вчера отчет Минтруда показал, что число первичных заявок на пособие по безработице выросло за неделю больше прогноза и составило 230 тыс., а количество вторичных заявок подскочило до 10-месячного максимума (1,671 млн).

Тот факт, что безработица остается устойчивой, укрепило мнение рынка насчет незавидных перспектив крупнейшей экономики мира. Уже в следующем году Америка может вступить в рецессию.

Еще одним предвестником негативного сценария является инверсия кривой доходности казначейских облигаций США. Сейчас разрыв между доходностью 2-летних и 10-летних бондов составляет –83,7 б.п.

Учитывая все эти факторы, инвесторы опасаются, что усиливающийся риск замедления экономического роста может вынудить ФРС смягчить свой монетарный курс.

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность того, что в декабре ФРС повысит ставки на 50 б.п, в 93%. При этом большинство участников рынка считают, что в мае следующего года показатель достигнет пика на уровне чуть ниже 5%.

Менее ястребиные ожидания рынка являются серьезным препятствием для американской валюты. На этом фоне индекс доллара потерял уже более 8% по сравнению со своим 20-летним максимумом, достигнутым в сентябре.

Напомним, что в этом году пиковым значением для гринбека стал уровень 114,78. Сейчас же USD торгуется чуть выше отметки 104.

Наиболее сильные потери доллар понес в прошлом месяце в тандеме с иеной, которая в течение всего года, наоборот, демонстрировала худшую среди валют Группы 10 динамику.

В ноябре JPY подорожал по отношению к гринбеку на более чем 7%. Ключевым катализатором для иены стал рост спекуляций на тему замедления темпов повышения ставок в США, который привел к резкому обвалу доходности американских казначейских облигаций.

Японская валюта крайне чувствительна к изменению данного показателя. Его существенная динамика всегда провоцирует такое же сильное движение иены.

В настоящее время доходность 10-летних гособлигаций США удерживает свой рост выше 3,48%, что создает препятствие для дальнейшего укрепления JPY.

Весомую поддержку доходности сейчас оказывают ожидания данных по индексу потребительских цен США за ноябрь. Отчет выйдет на следующей неделе, в преддверии решения ФРС по процентным ставкам.

По оценкам экономистов, общая инфляция останется неизменной на уровне 7,7%. Если прогноз сбудется и мы действительно увидим более устойчивый показатель, это может существенно изменить настроение рынка.

Скорее всего, на этом фоне снова возобновятся разговоры о более высоком конечном уровне процентных ставок в Америке и продолжении агрессивной антиинфляционной кампании.

– Мы не ожидаем еще одного повышения ставок на 75 б.п., но рассчитываем на то, что на карте окажется более высокий пик ставок (на уровне 5,00–5,25%), поскольку председатель Федрезерва сделает ястребиное заявление на 2023 финансовый год, – поделились мнением аналитики The Danske Bank.

Эксперты полагают, что устойчивый рост цен – это единственный шанс для доллара выстоять на следующей неделе, на которой, помимо заседания американского регулятора, также ожидаются решения по процентным ставкам от ЕЦБ и Банка Англии.

Что же касается пары USD/JPY, она, вероятнее всего, застрянет в консолидации до выхода данных по потребительской инфляции в США. Большинство аналитиков прогнозируют, что в краткосрочной перспективе мажор будет торговаться в узком ценовом диапазоне 136–137.

Однако после публикации ключевого отчета ожидается сильная волатильность актива. В зависимости от полученных данных, пара доллар–иена может продемонстрировать как сильный скачок наверх, так и резкий откат вниз.

А следующим потенциальным триггером для мажора станет вердикт ФРС по процентным ставкам, который будет озвучен в среду, 14 декабря.

Технический анализ пары USD/JPY

Падение ниже линии шеи, построенной с минимума 6 декабря на уровне 135,96, оказало сегодня утром сильное давление на доллар.

Кроме того, активу USD/JPY не удалось удержаться выше 200-периодной экспоненциальной скользящей средней на отметке 137,10, что также указывает на силу японской иены.

Тем временем индекс относительной силы RSI сместился в медвежий диапазон 20,00–40,00, что свидетельствует о запуске нисходящего импульса.

Для дальнейшего снижения продавцам мажора необходимо опустить его ниже минимума пятницы 135,77. Это приведет пару к поддержке круглого уровня на отметке 135,00, за которым последует минимум 5 декабря 134,13.

С другой стороны, прорыв выше 200-ЕМА в районе 137,00 откроет активу быстрый путь к максимуму среды на отметке 137,86. Ее взятие нацелит долларовых быков к максимуму 25 ноября – 139,60.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Алена Иванницкая
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Доллар: временное затишье. Джером Пауэлл остался на посту, а европейские рынки готовы к сотрудничеству

Под занавес текущей недели ситуация на глобальном рынке относительно стабилизировалась. Джером Пауэлл, глава Федрезерва, сохранил свою должность, а европейские лидеры готовы, пусть с осторожностью, к сотрудничеству с США. На этом

Лариса Колесникова 14:43 2025-07-26 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 25.07

Американские фондовые индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 и Nasdaq показали небольшой рост, в то время как Dow Jones снизился. Инвесторы остаются осторожными на фоне неопределенности в денежно-кредитной политике

Екатерина Киселева 11:53 2025-07-25 UTC+2

Уолл-стрит на взводе: визит Трампа в ФРС, расследование против UnitedHealth, S&P и Nasdaq растут

Торги в четверг завершились историческим максимумом для индексов S&P 500 и Nasdaq. Инвесторы воодушевились успешными результатами Alphabet, что подогрело аппетит к акциям других ведущих технологических компаний, связанных с разработками

Глеб Франк 11:02 2025-07-25 UTC+2

Трамп в гостях у ФРС: о чем говорили президент США и глава Центробанка

Впервые за почти два десятилетия президент США переступил порог Федеральной резервной системы – Дональд Трамп лично приехал к Джерому Пауэллу. Казалось бы, повод для визита был не самый стандартный: обсуждение

Алена Иванницкая 07:49 2025-07-25 UTC+2

EUR/USD. Семь снижений позади, рост застыл – начнется ли слив евро?

Европейский центральный банк впервые за многие месяцы остановил цикл снижения ставок, оставив их без изменений. Семь уменьшений по 25 базисных пунктов подряд – история, которая раскачала рынок, но теперь

Анна Зотова 18:07 2025-07-24 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 24.07

Экономика США продолжает демонстрировать силу, что приводит к оптимизму в отношении корпоративных прибылей. Инвесторы надеются на позитивные результаты отчетов от компаний, особенно от "Великолепной семерки", подчеркивая важность тарифов и торговли

Екатерина Киселева 11:18 2025-07-24 UTC+2

Биткоину предрекают падение. Ловушки для трейдеров по ВТС

В настоящее время крипторынок переживает некоторую волатильность, хотя многие аналитики ожидают усиления шторма. Они предупреждают трейдеров о возможных ценовых ловушках в динамике биткоина, опасаясь значительного обрушения последнего. Согласно оценкам аналитиков

Лариса Колесникова 10:49 2025-07-24 UTC+2

Почему акции Thermo Fisher летят вверх, а Texas Instruments — вниз: разбор новых рыночных трендов

Тарифы на японские автомобили снижены с 27,5% до 15%. Акции Thermo Fisher резко выросли Акции Texas Instruments резко упали.Tesla отчиталась, инвесторы готовятся к падению выручки. S&P 500 +0,78%, Nasdaq +0,61%

Глеб Франк 10:33 2025-07-24 UTC+2

«Всегда – нулевые тарифы для Америки» и побольше биткоинов для президента. Календарь трейдера на 24–25 июля

Дональд Трамп в характерной для себя манере представил «величайшую торговую сделку в истории» , заявив, что Индонезия и Япония впервые распахнули двери своих рынков для американского бизнеса. По его словам

Светлана Радченко 09:10 2025-07-24 UTC+2

15% вместо 30%: Трамп и ЕС близки к сделке по тарифам

ЕС и США наконец подошли к финишной прямой в переговорах по торговым тарифам: обсуждается компромиссная ставка в 15% вместо прежних разговоров о 30%. На этом фоне евро устремился к 4-летнему

Алена Иванницкая 07:50 2025-07-24 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.