empty
06.08.2024 00:24
Угроза рецессии. Базовая ставка в США может быть сокращена уже в ближайшие дни?

Федрезерв США может начать сокращение монетарной политики уже на этой неделе! Для этого американский Центробанк может провести внеочередное заседание и в экстренном порядке сократить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. Причем вероятность такого сценария рассматривает в начале недели примерно 60% рынка.

Такие ожидания являются признаком серьезных опасений за американскую экономику. Она слабеет сверх ожиданий. Например, безработица в стране подскочила до 4,3%. Деловая активность в производственном секторе США тоже рухнула до самой низкой отметки с ноября прошлого года. Ответы оказались не просто низкими, они стали настоящим разочарованием для инвесторов в американские акции.

При этом аналитики повысили вероятность наступления рецессии в США в 2024 году до 25% (ранее – 15%). Справедливости ради следует сказать, что до реальной рецессии в США еще слишком далеко, а большинство экономистов пока оценивают состояние американской экономики как хорошее и не наблюдают в ней серьезных финансовых дисбалансов.

Спокойного тона придерживался в своем интервью на CNBC и глава Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби. По его словам, ситуация в экономике США пока не выглядит как рецессия. Политик признал, что июньские данные по американскому рынку труда были слабее прогнозов и в условиях спада экономической активности нет смысла удерживать ограничительную политику. Правда, о том, может ли ФРС США опустить ставку раньше сентябрьского заседания, Остан Гулсби говорить отказался. Но это вовсе не исключает вариант, при котором Центробанк США не сможет в экстренном порядке снизить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов.

Это тем более вероятно, что экономический «черный лебедь» рецессии способен кардинально повлиять на результаты ноябрьских выборов президента США. Учитывая первостепенную важность экономики для избирателей, часть электората может отвернуться от Камалы Харрис. Ведь вина за возможный кризис будет возложена на демократов во главе с Джо Байденом.

Интересно, что до выхода разгромного отчета по рынку труда большинство экономистов и аналитиков прочитывали экономические отчеты через более позитивные очки. При этом умеренное снижение показателей роста даже приветствовалось, так как «предсказывало» мягкую посадку экономики. То есть плавное снижение инфляции на фоне устойчивой экономики. Так что убаюканные такими перспективами рынки в понедельник, что называется, проснулись в новой реальности.

В которой нет никакой мягкой посадки. Наоборот, экономика США сильно падает и рискует перейти в режим жесткой посадки. То есть черный лебедь рецессии уже нарисовался в перспективе. И если падение экономики США все-таки случится, то и без того нестабильная гонка за Белый дом выйдет на новый уровень замешательства. И вот здесь (внимание!) доллар США может получить поддержку на торговле Трампа.

Кроме того, рост американской валюты в понедельник проходит на фоне спроса на безопасные активы:

  • золото
  • американские гособлигации
  • (и снова внимание!) доллар США

Следующее заседание Федрезерва назначено на 18 сентября. При этом многие, включая экономистов JPMorgan и Citigroup, считают, что ключевая базовая ставка может быть понижена сразу на 0,5%.

Аналитики Goldman придерживаются более консервативного прогноза и

ждут снижения ставки в сентябре на 0,25%

.

«Наш прогноз основан на ожиданиях, что рост занятости восстановится в августе, и Федрезерв решит, что снижение ставки на 25 б. п. будет достаточным ответом на понижательные риски,

– говорится в сообщении банка. –

Если мы ошибаемся и августовский отчет по рынку труда будет таким же слабым, как и июльский, снижение ставки на 50 б. п. в сентябре станет вероятным сценарием».

Между тем участники рынка продолжают внимательно следить за геополитическими событиями. Растущие опасения по поводу углубляющегося кризиса на Ближнем Востоке уводят денежные потоки из активов, чувствительных к риску, понесли большие потери.

Например, сегодня фондовый рынок потерял почти 2 трлн долларов за 15 минут после открытия торгов. В результате главные индикаторы Уолл-стрит упали на 1,7–4,6%.

Доллар США под влиянием противодействующих импульсов с трудом противостоит сильному течению потоков отказа от риска (график 1).

Пара EUR/USD выросла более чем на 1% в пятницу и сохранила свой бычий импульс в начале понедельника, протестировав самый высокий уровень с начала марта – выше 1,0950 (график 2).

Золото выросло более чем на 2% за предыдущую неделю и зарегистрировало рекордно высокое недельное закрытие выше 2 440 долларов за унцию. Пара XAU/USD оставалась относительно спокойной в начале понедельника и торговалась вблизи уровня закрытия пятницы (график 3).

Индекс волатильности американского рынка акций VIX (Cboe Volatility), который называют индикатором страха Уолл-стрит, в понедельник превысил отметку 50 пунктов (график 4). Причем впервые с апреля 2020 года он взлетел более чем на 100% с пятничного уровня 23,39 пункта.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Светлана Радченко
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

GBP/USD. Фунт на грани прорыва

Британский фунт переживает момент истины. После месяцев усталого сползания вниз валюта внезапно ожила, заставив рынки поверить, что у стерлинга все еще есть шанс вернуть утраченные позиции. На прошлой неделе инвесторы

Анна Зотова 17:29 2025-07-18 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 18.07

S&P 500, Nasdaq и Dow Jones завершили день повышением на 0,54%, 0,75% и 0,52% соответственно на фоне сильных макроэкономических данных. Опубликованные показатели по розничным продажам и занятости укрепили веру инвесторов

Екатерина Киселева 12:20 2025-07-18 UTC+2

Американские индексы врываются в лето: шестой рекорд S&P 500 и взлет чипов

S&P 500 установил шестой рекорд. Nasdaq показал шесть лучших результатов. Акции чип-компаний подскочили. Акции PepsiCo и United Airlines выросли. Индексы выросли: Dow Jones — на 0,52%, S&P 500 —

Глеб Франк 10:41 2025-07-18 UTC+2

Пауэлл дал ответ Белому дому. Что написал глава ФРС и почему это важно для доллара?

Доллар завершает неделю уверенным ростом на фоне сильных экономических данных из США. Однако за этим локальным успехом скрываются куда более глубокие риски. Конфликт между Дональдом Трампом и Джеромом Пауэллом обостряется

Алена Иванницкая 08:07 2025-07-18 UTC+2

Доллар выстоял там, где должен был рухнуть. Почему это меняет все?

В эти дни казалось, что все рушится. Индекс доллара резко просел, золото подскочило, настроения на рынке качнулись в сторону страха. Казалось, что вот-вот произойдет рывок и доллар не выдержит давления

Анна Зотова 20:06 2025-07-17 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 17.07

Фондовые индексы США завершили день с умеренным ростом, подогреваемые слухами о возможной отставке Джерома Пауэлла с поста главы ФРС, что вызвало краткосрочную волатильность на рынках. Инвесторы опасаются потенциальных изменений

Екатерина Киселева 11:43 2025-07-17 UTC+2

Отставка Пауэлла? Рынки восстанавливаются, Nasdaq устанавливает новый рекорд

Рынки восстанавливаются. Индексы закрылись ростом: Dow Jones – 0,53%, S&P 500 – 0,32%, Nasdaq – 0,26%. Nasdaq установил пятый максимум. Акции банков торгуются разнонаправленно. Индекс цен производителей США не изменился

Глеб Франк 11:17 2025-07-17 UTC+2

Сила евро против мощи доллара: кто кого?

Европейская валюта уверенно набирает обороты, обходя ослабевшую американскую. Последняя дала фору евро, которой EUR воспользовался. Однако многие эксперты опасаются, что уверенность «европейца» может смениться спадом, не уступающим по силе откату

Лариса Колесникова 08:57 2025-07-17 UTC+2

Трамп против Пауэлла: что происходит и к чему это все приведет

Конфликт между Трампом и Пауэллом вышел на новый уровень – и рынки тут же отреагировали. На фоне резких заявлений президента США в адрес главы ФРС волатильность заметно возросла

Алена Иванницкая 07:20 2025-07-17 UTC+2

«Сезон низкой инфляции» – в прошлом, дальше только вверх. Календарь трейдера на 17 и 18 июля

«Наше главное торговое соглашение – это письмо 150 странам» , – сообщили сегодня в Белом доме. Ранее цифра адресатов была меньше – около 100. Зато с Китаем, похоже, пока

Светлана Радченко 01:31 2025-07-17 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.