empty
20.01.2025 08:47
Рынок нашел защиту

Рынки растут на ожиданиях. S&P 500 отметился лучшим недельным результатом со времен президентских выборов в США в ноябре в преддверии инаугурации Дональда Трампа. Если в начале года инвесторы посчитали, что его политика протекционизма принесет немало вреда американской экономике, то сейчас уверены, что позитив от дерегулирования и фискальных стимулов перевесит. Блаженны верующие?

Ралли широкого фондового индекса на 4,7% по итогам пятидневки к 17 января стало результатом отличного старта сезона корпоративной отчетности и замедления базовой инфляции в США на 0,2% м/м. JP Morgan, Goldman Sachs и Citigroup порадовали инвесторов своими результатами в четвертом квартале, а шансы на то, что ФРС не снизит ставки в 2025 или их повысит, уменьшились. Это успокоило инвесторов, вернувшихся к идее двух актов монетарной экспансии в текущем году. Тем более что чиновник FOMC Кристофер Уоллер не стал исключать ослабления денежно-кредитной политики в марте.

Недельная динамика S&P 500

Bank of America считает, что американские акции защищены из-за возвращения Дональда Трампа в Белый дом. В годы своего первого президентского срока республиканец воспринимал динамику фондовых индексов США как показатель эффективности его деятельности. Не думаю, что что-то изменится в 2025-2028. По оценкам UBS Global Wealth Management, 9%-е ралли корпоративной прибыли в текущем году выведет S&P 500 к отметке 6600.

Согласно анализу Jefferies, широкий фондовый индекс с 1929 торговался, как правило, зигзагообразно в период инаугураций и рос в среднем на 8,3% и на 9,5% через 6 и 12 месяцев после вступления президентов США в должность.

В первые дни после возвращения Дональда Трампа в Белый дом инвесторы попытаются понять, что перевесит: негатив от тарифов и анти-иммиграционной политики или позитив от фискальных стимулов и дерегулирования? На мой взгляд, новому президенту проще начать с пошлин на импорт, и это обстоятельство позволяет найти разницу между его первым и вторым сроком.

Рыночная оценка следующих шагов ФРС

Если в 2017-2020 Дональд Трамп разогнал экономику при помощи снижения налогов, а потом взялся за тарифы и торговые войны, что ее замедлило, что сейчас все наоборот. Пошлины на импорт наверняка разгонят инфляцию и притормозят экономический рост, который и без того впечатляет. Так МВФ ожидает, что в 2024 ВВП США расширится на 2,8%. В результате возникнет неопределенность относительно политики ФРС. В настоящее время деривативы оценивают шансы повышения ставки по федеральным фондам в 25%.

Технически на дневном графике S&P 500 был реализован принцип «если рынок не идет туда, где его ожидают увидеть, с большей вероятностью он пойдет в противоположную». После неудачного пробоя нижней границы треугольника последовал результативный штурм верхней. При этом успешный тест сопротивления на 6010 позволит нарастить сформированные от 5930 длинные позиции.

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Игорь Ковалев
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Канадский доллар исчерпал свой потенциал к росту

20 июля Банк Канады проводит заседание по кредитно-денежной политике, решение будет принято в условиях высокой неопределённости, в первую очередь связанной с тарифами, но рынок предполагает, что BoC воздержится от снижения

Евгений Климов 14:22 2025-07-25 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Оптимизм в торговле подрывает стоимость драгоценного металла, но неопределенность относительно независимости ФРС может ограничить потери

Сегодня, в последний торговый день недели, золото продолжает своё снижение. Опубликованные в четверг макроэкономические данные свидетельствуют о сохраняющейся устойчивости рынка труда в США и подтверждают ожидания, что на предстоящем заседании

Ирина Янина 14:04 2025-07-25 UTC+2

Евро созрел для коррекции

Евро устал расти? Ни улучшение настроений немецкого бизнеса, ни снижение вероятности ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ в сентябре с 90% до почти нулевой отметки не помогают «быкам» по EURUSD

Игорь Ковалев 14:03 2025-07-25 UTC+2

XAU/USD: доллар укрепляется, спрос на защитные активы снижается

Пока доллар восстанавливает свои позиции (см. наш сегодняшний обзор « Доллар: рост на фоне торговых надежд и устойчивых данных »), пара XAU/USD опускается в зону сильных поддержек, где можно вновь

Юрий Толин 13:39 2025-07-25 UTC+2

DXY. Опасения по поводу ограничений независимости ФРС сохраняются, но вчерашние макроэкономические данные США укрепили доллар

Сегодня, в пятницу, индекс доллара США, отслеживающий курс доллара по отношению к корзине ведущих валют, второй день подряд демонстрирует рост, хотя и без выраженного бычьего настроя. Однако текущий фундаментальный

Ирина Янина 13:35 2025-07-25 UTC+2

Золото потерпело неудачу

Золото опустилось с неба на землю из-за роста оптимизма по поводу торговых сделок США, крепко стоящей на ногах американской экономики, нежелания ФРС следовать указаниям Дональда Трампа и снижать ставки

Игорь Ковалев 13:13 2025-07-25 UTC+2

EUR/USD. Штиль перед бурей

Пара евро-доллар по-прежнему торгуется в рамках 17-й фигуры, а именно в диапазоне 1,1730–1,1790, границы которого соответствуют средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике. И продавцам, и покупателям

Ирина Манзенко 12:56 2025-07-25 UTC+2

EUR/USD. Неопределённость, связанная с торговлей, оказывает давление на евро, но давление Трампа на ФРС подрывает доллар. Неоднозначный фундаментальный фон требует осторожности для агрессивных трейдеров

Сегодня пара EUR/USD пытается привлечь покупателей. И, несмотря на решение Европейского центрального банка в четверг оставить процентную ставку без изменений, евро пока сталкивается с трудностями на фоне сохраняющейся неопределенности, связанной

Ирина Янина 12:54 2025-07-25 UTC+2

Рынок выбрал беспроигрышный вариант

Рынок американских акций окончательно расстался со страхом. Индекс волатильности VIX рухнул до минимальной отметки с начала февраля, а S&P 500 поставил очередной рекорд. 10 за последние 19 торговых дней. Даже

Игорь Ковалев 11:07 2025-07-25 UTC+2

Единство мнений в рядах ЕЦБ по-прежнему нет

Вчера Европейский центральный банк сохранил процентные ставки без изменений, обозначив риски из-за торговой войны с США, дорогого евро и роста государственных расходов. По словам члена Управляющего совета Мартиньша Казакса

Павел Власов 09:38 2025-07-25 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.