В течение последних 15 лет курс европейской валюты неуклонно снижался. Что значит снижение курса национальной денежной единицы в общем? Это означает, что инвесторы невысоко оценивают темпы роста экономики, демонстрируют слабое доверие к государственным облигациям и вектору развития страны. В нашем случае, Евросоюза. Иными словами, падение курса валюты означает, что рынок находит другие, более выгодные и перспективные страны для инвестиций и сохранения собственных капиталов.
Следовательно, можно сделать вывод, что Евросоюз был не слишком привлекательным для инвесторов в последние полтора десятка лет. Безусловно, речь идет не о стране третьего мира, объемы инвестиций и перемещения капитала не упали до минимальных значений, они лишь понемногу сокращались. А доллар, тем временем, рос, так как даже в последние 3 года американская экономика показывала высокие темпы роста.
Однако с приходом Дональда Трампа все изменилось. Теперь инвесторы бегут от валюты США, а доверия к американской экономике или американскому правительству стремительно снижается. Безусловно, американская экономика не схлопнется, но процесс смены настроения рынка – это длительный процесс. И этот процесс очень выгоден Дональду Трампу, который еще во время первого президентского срока винил дорогой доллар в низкой привлекательности американских товаров и сырья за рубежом.
Исходя из всего вышесказанного, дорогой евро, который, по большому счету, таковым не является, не выгоден Европейскому союзу, ибо спрос на европейские товары в мире снижается. Следовательно, объемы экспорта также будут снижаться, что замедлит и без того не самую сильную европейскую экономику. ЕЦБ провел 8 раундов смягчения и мог рассчитывать на замедление роста европейской валюты, однако участники рынка разрешили этот ребус так, как было выгодно им, а не центральному банку. В 2025 году какие бы действия не предпринимали регуляторы, рынок продолжает распродавать американский доллар.
Помимо этого, европейская экономика получит удар в лице пошлин Дональда Трампа. Первые сделки, подписанные президентом США, ясно указывают на то, что пошлины на импорт в США в любом случае будут действовать. Вопрос лишь в их размере. Следовательно, экспорт из Евросоюза в США снизится не только из-за курса европейской валюты, но и из-за пошлин Трампа. На мой взгляд, ЕЦБ придется еще снижать процентные ставки в будущем, так как проблема инфляции уже не стоит так остро, как раньше, а проблема слабого экономического роста может усугубиться в ближайшие месяцы и годы. Однако этот фактор вряд ли станет стимулом для рынка продавать евро.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели волны 3 могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. В ближайшее время можно ожидать построения коррекционного набора волн, а вновь покупать после завершения этой коррекционной структуры.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017, что соответствует 261,8% по Фибоначчи от предполагаемой глобальной волны 2, но они могут быть изменены, так как в данное время предположительно началось построение коррекционного набора волн. Если это действительно так, то на некоторое время доллар может расслабиться, а новые покупки следует рассматривать позже.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
