empty
14.07.2025 12:34
Начало коррекции или ложная тревога? Разбор для тех, кто в рынке

Рынок начал неделю с опасением: торговые войны вновь в фокусе, угроза политического давления на ФРС усиливается, впереди – отчетность и инфляция. Здесь даже позитивные корпоративные новости могут быть проигнорированы.

Ближайшие сессии станут проверкой на прочность: кто выйдет с прибылью, а кто покинет рынок в панике. S&P и Nasdaq стоят на развилке – и шаг в любую сторону может задать тон на весь остаток июля.

Итак, новая неделя начинается с чистой геополитики, и весьма агрессивной. Дональд Трамп вновь качает маятник: с 1 августа вводятся 30% тарифы на весь импорт из ЕС и Мексики. Для фондового рынка США это новый удар по глобальным цепочкам поставок и по самим ожиданиям восстановления мировой торговли.

ЕС и Мексика поспешили заявить, что готовы к переговорам, но рынок предпочитает считать не обещания, а доллары и последствия.

Фьючерсы в ответ на это дрейфуют вниз. Динамика умеренная, но тренд очевиден: капиталы уходят из рисковых активов. Особенно с учетом того, что на этой неделе выходит ключевой инфляционный отчет, который должен показать, как рынки и потребители переваривают все большее количество пошлин.

Ставки предельно высоки: если инфляция окажется устойчивой или превысит ожидания, это почти наверняка поставит крест на идее снижения ставок в этом году.

И как будто этого мало – политический фон подливает масла в огонь. Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт допустил возможность отставки главы ФРС Джерома Пауэлла, если будет найдена формулировка «по причине».

Эта риторика снова ставит под сомнение независимость ФРС и создает атмосферу давления на регулятора, что инвесторы всегда воспринимают как дополнительный источник нестабильности.

Тем временем начинается второй квартальный сезон: JPMorgan, Wells Fargo, Johnson & Johnson, Netflix и United Airlines откроют занавес в ближайшие дни. Это будет первая проверка реальной устойчивости прибыли компаний после шторма первого квартала.

Рынок жаждет поводов для роста, но на фоне тарифов и политической напряженности оптимизм блекнет.

Будут ли тарифы?

С одной стороны, мы уже не раз видели, как Белый дом громко заявляет о жестких мерах, а потом либо откладывает их, либо откатывает назад. Это породило устойчивую шутку на рынке – «Trump Always Chickens Out», что отражает склонность президента к демонстративной угрозе, но не всегда к ее реализации.

С другой стороны, обострение вполне возможно. Вероятность нового витка тарифной войны высока, особенно в условиях приближающейся избирательной кампании. Но рынок воспринимает это как политический инструмент давления, а не как начало полномасштабной торговой блокады.

Оценки по ВВП США за второй квартал, которые выйдут в конце июля, могут дать дополнительную ясность: слабые данные увеличат шансы на смягчение политики ФРС – и это, парадоксальным образом, может подстегнуть рынок.

Так что да, новые пошлины могут быть введены, но есть высокая вероятность, что они станут предметом торга, а не стратегического разворота торговой политики. Все будет зависеть от текущих целей Вашингтона и реакции партнеров.

Прогнозы по рынку США

Рынок акций США находится на развилке. С одной стороны – недавние рекорды и исторические максимумы. С другой – признаки перегрева, премиальные оценки и растущие макроэкономические риски.

В ближайшей перспективе возможна коррекция по индексу S&P 500 до зоны 6150–6050, но фундаментально рынок по-прежнему силен.

Факторы поддержки – возможное смягчение денежно-кредитной политики, ослабление доллара и устойчивость крупных американских корпораций. В то же время риски – это дорогая оценка (форвардный P/E близко к 24), сезон отчетности, возможное понижение рейтинга США и угроза долговой нагрузки на фоне увеличения дефицита бюджета.

В консенсус-прогнозах по индексу S&P 500 все чаще фигурирует диапазон 5500–5900 в горизонте 1–2 лет. Это не катастрофа, но сигнал, что рынок, скорее всего, уже заложил пик по прибылям.

Значит, в ближайшие месяцы он будет торговаться не на новостях, а на настроениях, и тут повышенная волатильность неизбежна.

Коррекцию можно считать здоровой. Но покупать нужно не все подряд, а то, что выдержит шоки и покажет рост даже в условиях замедления.

Технический анализ индексов

На премаркете индекс торгуется у 6240, отступая от зоны недавнего максимума. Поддержка в районе 6200–6170 может быть протестирована уже в ближайшие сессии, если опасения вокруг тарифов и ФРС усилятся.

Следующий значимый уровень – 6100, совпадающий с 50-дневной скользящей. Его пробой будет сигналом к развороту краткосрочного тренда и началу фазы коррекции.

Пока быки удерживают контроль, но сигналы тревожные: RSI снижается с перекупленных значений, объемы на росте были ниже средних, а последние три свечи на дневном графике формируют потенциальную модель «вымпела», указывающую на нерешительность.

Если индекс удержится выше 6170 на фоне сильной отчетности крупных компаний – возможно восстановление. Но пробой вниз приведет к быстрой фиксации прибыли в бумагах с перегретыми мультипликаторами, особенно в технологическом и финансовом секторах.

Nasdaq 100 снижается к 22720, продолжая слабость, начавшуюся в пятницу. На графике формируется разворотная структура, а зона 22500–22400 выступает ближайшей линией обороны. Ниже – ключевая поддержка у 22100, где ранее сосредоточились объемы и интерес к покупкам.

Учитывая снижение Apple, Microsoft и Alphabet на премаркете, риски усиления падения сохраняются. Если сезон отчетности начнется со слабыми результатами, Nasdaq может быстро вернуться к уровням середины июня. Восстановление возможно только при хороших цифрах Netflix и отчетах банков, но даже это не спасет от глобального давления тарифов.

Индикаторы начинают сигналить на разворот: MACD сужается, RSI выходит из зоны перегрева. Быкам сейчас критично удержать 22500, иначе начнется спуск к 22000 и ниже.

Что выбрать?

Здесь лучшим вариантом является ставка не на сектор, а на стратегию. Первая идея – избегать экспортоориентированных компаний, особенно тех, чей бизнес зависит от поставок в Европу, Китай или Латинскую Америку.

Второе направление – промышленность и реиндустриализация. Особенно интересны компании с высокой локализацией и вовлеченностью в инфраструктурные проекты. В моменте стоит присмотреться к ETF на промышленный сектор, например, XLI, а также более нишевым – ARKX (аэрокосмос) и PHO (технологии водоочистки), особенно на коррекциях.

Финансовый сектор тоже в фокусе. Крупные банки успешно прошли стресс-тесты и, вероятно, получат послабления по капиталу. Это откроет дорогу к росту дивидендов и байбэков. На просадках акции банков выглядят интересными.

Энергетика – один из бенефициаров текущей структуры потребления. Рост спроса на электричество в США, в том числе со стороны дата-центров, поддерживает сектор. Добавим сюда потенциальное снижение ставок – и перед нами привлекательный дивидендный кандидат на средний срок.

И наконец – здравоохранение и биотех. Несмотря на риторику по ценам на лекарства и фарму, компании продолжают наращивать R&D, а инновации в биотехнологиях никуда не исчезли. Это защитный и в то же время высокодоходный сегмент, особенно в горизонте 3–5 лет.

Сейчас не время быть всеядным. Сейчас время выбирать. И лучше выбрать те истории, которые смогут расти даже под шквалом заголовков.

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Анна Зотова
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Газ - #NG- h4 - однако дешевеем? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 23 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #NG - Natural Gas Current Month - h4 - обзор вариантов движения c 23 июля 2025 года. Обзор Natural

Олег Хмелевской 16:01 2025-07-22 UTC+2

Нефть - #CL- h4 - ждем "драйвер" для выхода из "флета"? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 23 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли Crude Light Sweet Oil Current Month - h4 - обзор вариантов движения c 23 июля 2025 года. Обзор #CL

Олег Хмелевской 15:30 2025-07-22 UTC+2

Platinum Current Month - #PLF-h4 - выше 1500.00 USD уже не пойдем? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 22 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #PLF-h4 - обзор вариантов движения c 22 июля 2025 года. Предыдущий обзор Platinum Current Month (таймфрейм h4 )

Олег Хмелевской 15:02 2025-07-22 UTC+2

Palladium Current Month - #PAF-h4 - рост остановлен? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 22 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #PAF-h4 - обзор вариантов движения c 22 июля 2025 года. Предыдущий обзор Palladium Current Month (таймфрейм h4 )

Олег Хмелевской 14:37 2025-07-22 UTC+2

Tesla против ожиданий, Apple под давлением, Chevron на подъеме: ключевые отчеты недели

На финансовых рынках наступил один из самых напряженных и определяющих моментов сезона – старт квартальной отчетности крупнейших публичных компаний. Именно сейчас, когда ожидания инвесторов накалены до предела, лидеры различных секторов

Наталья Андреева 12:49 2025-07-22 UTC+2

Рынок ждет Пауэлла, отчетов гигантов и возможной турбулентности

Рынок на пределе: гиганты техсектора должны подтвердить рост прибыли, иначе рекордные уровни S&P 500 и Nasdaq станут отправной точкой для коррекции. Параллельно назревает политическая буря вокруг Пауэлла и независимости

Анна Зотова 11:51 2025-07-22 UTC+2

Фондовый рынок на 22 июля: SP500 и NASDAQ резко снизились

По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено. S&P 500 вырос на 0,14%, а Nasdaq 100 прибавил 0,38%. Промышленный Dow Jones упал на 0,04%. Уже сегодня азиатские акции снизились

Павел Власов 08:20 2025-07-22 UTC+2

Отчеты или тарифы: Что первым сломает рекордный рост?

Понедельник открывается с осторожного оптимизма после недели, в которой оба индекса обновили исторические максимумы. Настроения смешанные: с одной стороны – сильный корпоративный фон, с другой – дедлайн по тарифам

Анна Зотова 14:05 2025-07-21 UTC+2

Spot Silver - h4 - попытка достичь стоимости в 40.00 USD? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 21 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли Spot Silver - h4 - обзор вариантов движения c 21 июля 2025 года. Предыдущий обзор Spot Silver (таймфрейм

Олег Хмелевской 13:22 2025-07-21 UTC+2

Spot Gold - h4 - сможем ли пробить максимум 3377.07 от 16 июля? Комплексный анализ - APLs & ZUP - с 21 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли Spot Gold - h4 - обзор вариантов движения c 21 июля 2025 года. Предыдущий обзор Spot Gold (таймфрейм

Олег Хмелевской 13:00 2025-07-21 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.