S&P500

Обзор 15.07

Рынок США: Снижение после важных отчетов

Главные индексы США в вторник: Доу -1%, NASDAQ +0.2%, S&P500 - 0.4%,

S&P500 6243 диапазон 5900 - 6400

Фондовый рынок открылся ростом на фоне новостей о том, что NVIDIA (NVDA 170,55, +6,48, +4,0%) возобновит продажу своих чипов H20 в Китае, однако рост процентных ставок после июньского отчета по CPI привел к давлению продавцов, которое удерживало S&P 500 и более широкий рынок под давлением большую часть сессии.

Благодаря росту и укреплению NVIDIA и Advanced Micro Devices (AMD), которая также стремится возобновить продажи чипов ИИ в Китае, индекс Nasdaq Composite закрылся на очередном рекордном максимуме.

Сектор информационных технологий индекса S&P 500 (+1,3%) стал единственным сектором, завершившим торги в плюсе. Новости о NVIDIA и AMD подкреплялись сообщениями о крупных инвестициях в центры обработки данных на базе ИИ. Например, Alphabet (GOOG 183,10, +0,29, +0,2%) и CoreWeave (CRWV 140,59, +8,22, +6,2%) объявили об инвестициях в инфраструктуру ИИ. Рост акций производителей микросхем привел к росту индекса PHLX Semiconductor на 1,3%.

Остальные десять секторов индекса S&P 500 не смогли избавиться от влияния роста процентных ставок после публикации июньского индекса потребительских цен в 8:30 по восточному времени.

Общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% в месячном исчислении в июне, а базовый индекс потребительских цен, не включающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2%. Последний оказался ниже ожиданий и способствовал раннему росту фондового рынка (индекс S&P 500 ненадолго достиг нового внутридневного максимума на отметке 6302 пункта).

Однако более детальный анализ отчета выявил очаги инфляции в нескольких областях, что вызвало опасения по поводу инфляции, вызванной тарифами. Например, цены на одежду выросли на 0,4% после снижения на 0,4% в мае, в то время как цены на предметы домашнего обихода и товары для дома выросли на 1,0% после роста на 0,3% в мае. В конечном итоге отчет оказался недостаточно хорош, чтобы подавить опасения по поводу инфляции, связанной с тарифами, что, в свою очередь, заставило рынок полагать, что ФРС продолжит выжидательную позицию.

Финансовый сектор (-1,7%) завершил торги вблизи минимумов сессии. Несколько крупных финансовых компаний, таких как JPMorgan Chase (JPM 286,55, -2,15, -0,7%) и BlackRock (BLK 1046,16, -65,30, -5,9%), столкнулись с некоторым давлением «продавать новости», несмотря на превзошедшие ожидания прибыли.

Citigroup (C 90,72, +3,22, +3,7%) стал исключением из общего тренда. Wells Fargo (WFC 78,86, -4,57, -5,5%) не оказался в стороне от падения, разочаровав своим прогнозом по чистому процентному доходу.

Вчера потери были широкомасштабными. Примерно 90% акций индекса S&P 500 снизились. Хотя акции нескольких крупных технологических компаний помогли скрыть дальнейшие потери, отсутствие позитивных новостей поддерживало рынок в медвежьем настроении после июньского отчета по CPI.

Индекс Russell 2000 снизился на 2,0%, индекс S&P Midcap 400 – на 1,8%, а индекс S&P 500 с равными весами – на 1,4%.

Рынок казначейских облигаций также не остался в стороне. Доходность 10-летних облигаций выросла на шесть базисных пунктов до 4,49%. Торги по казначейским облигациям США прошли спокойно после публикации ряда экономических данных из Китая, включая более сильный, чем ожидалось, ВВП за второй квартал, а также данные по розничным продажам, инвестициям в основной капитал и промышленному производству за июнь, которые оказались неоднозначными по сравнению с ожиданиями.

Однако спокойствие улетучилось после публикации июньского индекса потребительских цен в 8:30 утра по восточному времени. По всей кривой наблюдалось настроение на продажу, обусловленный инфляцией и мнением о том, что ФРС будет рассматривать вчерашний отчет CPI как основу для продолжения выжидательной политики.

По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки по крайней мере на 25 базисных пунктов до 4,00–4,25% на сентябрьском заседании FOMC снизилась до 54,0% по сравнению с 62,6% днем ранее.

После публикации отчёта доллар укрепился, отражая мнение о том, что ставки могут остаться высокими надолго. Индекс доллара США вырос на 0,6% до 98,64.

Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз (член Комитета по операциям на открытом рынке с правом голоса) в своей речи повторила подход к денежно-кредитной политике, основанный на «активном терпении».

Энергетика: Нефть Брент 68.80 долл.

Вывод: Возможно, коррекция рынка США началась. Ждем достижения целей коррекции для покупок.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaprovalue.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov