На премаркете индексы сохраняют импульс после обновления рекордных максимумов на прошлой неделе. Фон для старта новой недели выглядит противоречиво.
С одной стороны, рынки вздохнули с облегчением после того, как Дональд Трамп объявил о заключении торгового соглашения с Европейским союзом, которое предполагает 15% тариф на европейские товары. Это вдвое меньше, чем изначально грозившие 30%. Этот шаг снимает часть напряженности, которая сдерживала бычий настрой.
С другой стороны, участники рынка понимают, что впереди слишком много переменных: отчетности технологических гигантов, заседание ФРС, инфляционные данные и окончательный срок действия торговых пошлин 1 августа.
Пока инвесторы готовы продолжать покупать на фоне уверенного корпоративного сезона (83% отчетностей за второй квартал бьют прогнозы), но осознают, что любая слабость в грядущих событиях способна спровоцировать резкую фиксацию прибыли.
Фокус недели
Эта неделя будет проверкой на прочность не только для индексов, но и для всей рыночной психологии. В центре внимания отчетности Microsoft и Meta, которые отчитываются в среду и дадут тон всему сектору, а также Apple и Amazon, чьи результаты выйдут в четверг и покажут, насколько стабилен потребительский спрос в условиях замедления экономики.
На заседании Федеральной резервной системы, которое завершится в среду, ставки, скорее всего, останутся без изменений, но главная интрига – риторика по поводу будущих шагов.
Если Джером Пауэлл намекнет на возможное снижение ставок уже осенью, это может подстегнуть ралли, но любая жесткая позиция на фоне ускоряющейся инфляции способна вернуть волатильность.
Данные по PCE, которые считаются главным инфляционным индикатором ФРС, и отчет по рынку труда в пятницу завершат картину. Неожиданное ускорение цен или сигнал о перегреве рынка занятости снова усилит разговоры о том, что мягкая денежная политика может задержаться дольше, чем рынок рассчитывает.
Техническая картина
Рынок выглядит сильным, но перегретым. S&P 500 закрепился на 6400, оставаясь выше всех ключевых скользящих средних и поддержек, но разрыв с 50-дневной линией превышает 5%, что исторически часто предшествует коррекции или фазе консолидации.
Ближайшие ключевые уровни для S&P – поддержка на 6370 и 6310, сопротивление на 6420–6450. Прорыв выше 6450 на фоне сильных отчетов может подтолкнуть индекс к 6480–6500, но потеря 6370 при слабых данных или негативе по ФРС откроет дорогу к 6310 и глубже.
Nasdaq 100, торгующийся на 23390, также обновил исторические пики, но остается примерно на 7% выше своей 50-дневной линии, что делает откат более вероятным. Поддержка проходит в диапазоне 23050–22800, сопротивление – на 23500–23700, куда индекс может направиться при сохранении импульса в технологическом секторе.
Текущий рост может превратиться в устойчивое летнее ралли, если технологические гиганты не подведут, ФРС останется мягкой, а данные по инфляции и занятости не преподнесут сюрпризов. Но любая слабина в одном из этих факторов легко запустит коррекцию, особенно с учетом того, насколько далеко индексы ушли от опорных линий.
Сейчас инвесторам важно не просто удерживать позиции, а заранее иметь четкий план действий на случай, если неделя из «подъема на вершину» быстро превратится в «гонку вниз».
Microsoft: прогноз перед отчетом и перспективы для инвесторов
Компания остается одним из ключевых лидеров в области искусственного интеллекта и облачных технологий, но инвесторы ждут конкретики: подтвердятся ли темпы роста Azure и насколько эффективно реализуются масштабные инвестиции в AI?
Прогнозы аналитиков предполагают, что выручка достигнет $69–70 млрд, что на 10–11% выше показателей прошлого года, а прибыль на акцию составит примерно $3,12–3,13, что на 6–7% больше год к году.
Основное внимание будет уделено сегменту облачных сервисов, где ожидается рост доходов примерно на 20–22%, что должно подтвердить лидерство Microsoft в корпоративных AI-решениях.
Инвестиционные банки и аналитики в целом сохраняют оптимизм. Цели по акциям варьируются от более консервативных $495–515 до амбициозных $550–600 в зависимости от сценария.
Консенсус-прогноз указывает на средний таргет около $578, что подразумевает потенциал роста примерно на 12% от текущих уровней.
Стоит ли покупать акции сейчас
Microsoft сильный игрок для долгосрочного портфеля. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев значительный, особенно если отчет подтвердит ускорение выручки в облачных сервисах и четкую стратегию по окупаемости инвестиций в искусственный интеллект.
Однако инвесторам стоит учитывать риски: высокие капитальные затраты и неопределенность в мировой торговой политике могут вызвать краткосрочные колебания.
Для краткосрочных трейдеров ключевым моментом станет реакция рынка на отчет. В случае сильных результатов и позитивного прогноза акции могут укрепиться в диапазоне $550–580, а при слабых данных или осторожной риторике руководства возможен откат к $480–495.
