empty
03.06.2025 07:16 PM
The dollar cannot find a reason to strengthen

The CFTC report showed that expectations for a reversal in the dollar have not materialized. After three weeks of relative stability, during which the total short position on the USD against major currencies showed signs of the end of the sell-off, the short position grew again by $913 million over the reporting week, reaching -$13.27 billion.

This image is no longer relevant

Once again, the pound and the euro are leading in demand, while changes in other currencies are minimal. The dollar is unable to stabilize expectations due to high uncertainty — a good example being the preliminary and final reports from the University of Michigan. The final May survey on consumer sentiment from the University of Michigan showed a promising surge in optimism and a decline in inflation expectations, in contrast to the much gloomier preliminary report. This discrepancy was largely due to news released between the two survey periods about a U.S.-China trade agreement being prepared.

Other data also fail to provide a clear picture. The Atlanta Fed's GDP growth estimate for the second quarter sharply rose to 3.8% quarter-on-quarter (from 2.2%) last Friday, but this increase was solely due to a sharp decline in imports. In the first quarter, GDP figures were distorted toward lower values due to a surge in imports, while in the second quarter, the data will likely be skewed toward higher values due to falling imports. This kind of arithmetic prevents any clear certainty from emerging.

With just over two weeks until the FOMC meeting, the market is anticipating a slowdown in economic growth in the second half of the year, combined with higher inflation, and now estimates the likelihood of this scenario at over 40%.

This image is no longer relevant

This suggests that the FOMC will likely maintain a pause on rate cuts. The CME futures market projects only two rate cuts this year, and slower rate reductions should theoretically support yields and demand for the dollar. While yields do remain high, the dollar remains under pressure — precisely because of the looming economic slowdown. The FOMC is forced to ignore signs of slower growth paired with higher expected inflation and thus keep interest rates where they are.

Another reason for the dollar's weak demand is the emergence of alternatives to dollar-denominated bonds. In Japan, the Bank of Japan has begun unwinding QE amid rising core inflation. Yields on long- and ultra-long-term Japanese bonds are expected to rise, attracting international investors and making Japanese bonds more competitive.

Taking all factors into account, we conclude that in the medium term, the dollar is more likely to move downward rather than upward. The U.S. decision to double sectoral tariffs on steel and aluminum — and the potential for expanding tariffs of 25–50% to sectors such as pharmaceuticals, semiconductors, and aerospace — introduces asymmetric downside risks for both U.S. growth and the USD. The U.S. remains highly vulnerable to import disruption, and a trade war could inflict far greater damage on the U.S. economy than on its targeted trading partners.

As for the stock market, despite the strong recovery of the S&P 500 after falling to 4800, we still see the main scenario as a decline rather than further growth of the index.

This image is no longer relevant

Nominal GDP growth supports the stock market, but weighing against further growth are the slowdown in real economic growth and the reduced inflow of foreign capital. We assume that a return to 6150 is unlikely, and once the consolidation zone is broken, the index will begin moving toward 5500.

Kuvat Raharjo,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Evgeny Klimov
Start trade
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

منگل کو، سونا $3400 کی سطح سے پیچھے ہٹ رہا ہے، جس نے مزاحمت کا کام کیا۔ تاہم، امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے نئے محصولات متعارف کرانے

Irina Yanina 14:26 2025-07-22 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 22 جولائی: ڈالر کا کوئی امکان نہیں ہے۔

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے پیر بھر میں زیادہ تجارت کی۔ قیمتوں میں اضافہ صبح سویرے شروع ہوا اور دن کے بیشتر حصے تک برقرار رہا۔ گزشتہ روز بنیادی

Paolo Greco 13:55 2025-07-22 UTC+2

یورو اضافہ کا موقع حاصل کرسکتا ہے

اس جمعرات کو ہونے والے یورپی مرکزی بینک کے آئندہ اجلاس کی تیاری کرنے والے تاجر، جس میں شرح سود کے تعین پر توجہ دی جائے گی، کو مانیٹری پالیسی

Jakub Novak 18:28 2025-07-21 UTC+2

سونا اپنے اضافہ کے رجحان کو دوبارہ شروع کر رہا ہے

پیر کو ایشین سیشن کے آغاز پر سونے کی قیمت میں اضافہ ہوا کیونکہ تاجروں نے امریکی فیڈرل ریزرو کے حکام کے درمیان مختلف آراء کا جائزہ

Jakub Novak 18:24 2025-07-21 UTC+2

این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی

تجارت سے متعلق غیر یقینی صورتحال تیزی سے تعصب رکھنے والے تاجروں میں احتیاط کا مطالبہ کرتی ہے۔ یوروپی سیشن کے آغاز پر،

Irina Yanina 15:38 2025-07-21 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، جمعہ، یو ایس ڈی / سی اے ڈی جوڑی کل ریکارڈ کی گئی 1.3775 کے قریب تین ہفتے کی بلند ترین سطح سے پیچھے ہٹ رہی ہے۔ اس وقت،

Irina Yanina 15:09 2025-07-18 UTC+2

اے یو ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، اے یو ڈی / یو ایس ڈی جوڑا 0.6500 کی کلیدی نفسیاتی سطح سے اوپر چڑھ گیا، اپنی حالیہ مثبت رفتار کی تصدیق کرنے کی کوشش کر رہا ہے۔

Irina Yanina 14:59 2025-07-18 UTC+2

18 جولائی کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: کئی میکرو اکنامک رپورٹس جمعہ کو ریلیز ہونے والی ہیں، لیکن ان میں سے کوئی بھی اہم نہیں ہے۔ واحد قابل ذکر ریلیز ریاستہائے متحدہ

Paolo Greco 14:02 2025-07-18 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 18 جولائی: کیا مارکیٹ ڈالر اور ٹرمپ سے تھک چکی ہے؟

جمعرات کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا ایک بار پھر کمی کی طرف جھک گیا۔ پاول کی برطرفی کے بارے میں ایک اور رپورٹ

Paolo Greco 13:54 2025-07-18 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 18 جولائی: ٹرمپ ایک اور سال تک پاول کو برطرف کرنے کی کوشش جاری رکھیں گے۔

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے جمعرات کے دوران اپنی مسلسل کمی کو جاری رکھا۔ ایک یاد دہانی کے طور پر، فاریکس مارکیٹ نے بدھ کی شام کو "دھماکے"

Paolo Greco 13:51 2025-07-18 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.