Na quinta-feira, o par EUR/USD continuou seu movimento ascendente, mas fez dois rebotes do nível corretivo de 76,4% em 1,1454, sugerindo uma potencial reversão em favor do dólar americano e alguma queda em direção à zona de suporte em 1,1374-1,1380. Uma consolidação acima de 1,1454 aumentaria a probabilidade de crescimento adicional em direção ao próximo nível de correção de Fibonacci, em 1,1574.
A situação da estrutura de ondas no gráfico horário permanece clara. A última onda de baixa não conseguiu romper a mínima anterior, enquanto a mais recente onda de alta superou a máxima anterior. Isso indica que a tendência continua de alta, pelo menos por enquanto. Notícias recentes sobre um possível aumento das tarifas sobre aço e alumínio voltaram a pressionar os ursos, forçando-os a recuar.
O noticiário de quinta-feira chegou a oferecer algumas oportunidades para os vendedores (ursos), mas eles não conseguiram aproveitá-las. O Banco Central Europeu (BCE) realizou mais uma reunião em 2025 e decidiu, quase por unanimidade, reduzir a taxa de juros em 0,25 ponto percentual — a oitava decisão consecutiva de flexibilização da política monetária. Assim, os ursos tiveram uma chance de assumir o controle, mas o discurso de Christine Lagarde frustrou suas expectativas. Em entrevista coletiva, Lagarde afirmou que o ciclo de flexibilização provavelmente chegou ao fim, ou está próximo disso.
Embora Lagarde não tenha descartado totalmente novos cortes de juros, ela observou que a inflação retornou aos níveis-alvo e que o atual patamar das taxas é considerado adequado. Portanto, o BCE poderá promover novos cortes, mas isso dependerá da evolução dos dados econômicos. Se a inflação recuar para níveis abaixo da meta, a autoridade monetária poderá considerar mais reduções.
É provável que os traders estivessem esperando mais uma ou duas rodadas de cortes. No entanto, a valorização do euro parece ter sido impulsionada mais por uma justificativa pontual do que por fundamentos duradouros. Na verdade, o mercado segue vendendo dólares por razões mais amplas e consistentes, e a reunião do BCE funcionou apenas como um gatilho adicional para os investidores na quinta-feira.
No gráfico de 4 horas, o par subiu em direção ao nível corretivo de Fibonacci de 127,2% em 1,1495. Uma recuperação a partir desse nível favoreceria o dólar americano e alguma queda em direção ao nível de Fibonacci de 100,0% em 1,1213. Uma consolidação acima de 1,1495 aumentaria a probabilidade de crescimento contínuo em direção ao nível Fibonacci de 161,8% em 1,1851. Não há divergências se formando em nenhum indicador. O canal de tendência ainda sinaliza a continuação da tendência de alta.
Relatório de Compromisso dos Traders (COT):
Durante a última semana de relatório, os traders profissionais encerraram 1.716 posições compradas e 6.737 posições vendidas. O sentimento do grupo "não comercial" permanece otimista, impulsionado principalmente por fatores relacionados a Donald Trump. Atualmente, os especuladores detêm cerca de 204 mil posições compradas e 124 mil posições vendidas, com a diferença entre elas — salvo raras exceções — continuando a se ampliar. Como resultado, o euro segue valorizado, enquanto o dólar permanece pressionado. A situação, portanto, permanece estável.
Há dezessete semanas consecutivas, os grandes investidores vêm reduzindo suas posições vendidas e aumentando as compradas. Embora a divergência entre as políticas monetárias do Banco Central Europeu (BCE) e do Federal Reserve (Fed) favoreça um diferencial de juros em expansão — fator que normalmente sustentaria o dólar americano —, os efeitos potenciais das políticas de Donald Trump têm exercido maior influência sobre o mercado. Essas políticas são vistas por muitos traders como capazes de desencadear uma recessão nos Estados Unidos e gerar diversos problemas estruturais de longo prazo.
Calendário de notícias dos EUA e da zona do euro:
- Zona do euro - Variação da produção industrial da Alemanha (06:00 UTC)
- Zona do euro - Variação das vendas no varejo (09:00 UTC)
- Zona do euro - Variação do PIB do primeiro trimestre (09:00 UTC)
- EUA - Variação da Folha de Pagamento Não Agrícola (12:30 UTC)
- EUA - Taxa de desemprego (12:30 UTC)
- E.U.A. - Variação do salário médio por hora (12:30 UTC)
Em 6 de junho, o calendário de eventos econômicos inclui algumas entradas importantes. Será dada atenção especial aos relatórios do mercado de trabalho e do desemprego dos EUA. A influência do histórico de notícias sobre o sentimento do mercado pode ser forte na sexta-feira.
Previsão para o EUR/USD e dicas de negociação:
As vendas do par foram possíveis em uma recuperação do nível 1,1454 com alvos em 1,1374-1,1380 e 1,1320. Recomendei comprar em uma recuperação do nível 1,1320 no gráfico horário com um alvo em 1,1374-1,1380. Esta meta foi alcançada. Novas compras são possíveis se o par se consolidar acima da zona de 1,1374-1,1380 com um alvo em 1,1454 ou em uma nova recuperação da zona de 1,1374-1,1380.
As grades de Fibonacci são construídas entre 1,1574-1,1066 no gráfico horário e 1,1214-1,0179 no gráfico de 4 horas.
