empty
09.05.2025 12:28 AM
The Dollar Shot Itself in the Foot

As the first week of May comes to a close, a true spring has arrived on the financial markets. Global risk appetite is surging amid the imminent launch of U.S.-China negotiations in Switzerland, and Donald Trump is announcing his first trade deal during his second presidential term. The likely partner? The United Kingdom. Next in line are India, South Korea, and Japan. Tariffs are expected to decrease — a trend supporting EUR/USD bears.

The U.S. dollar index has fallen roughly 8% in 2025, driven by the growing realization that the United States has shot itself in the foot. For years, the U.S. economy towered over the rest of the world. Demand for U.S.-issued securities soared, and the greenback left its Forex competitors far behind. However, Donald Trump's ambition to reshape the global order has led to the erosion of American exceptionalism.

The dollar was sold off alongside equities over concerns that tariffs would accelerate inflation, cut profits, and trigger a recession, leading to higher unemployment, weaker demand, and lower corporate earnings. If import duties start coming down, the reversal could breathe new life into EUR/USD bears.

Market expectations for the Fed's rate policy

This image is no longer relevant

But is a recession in sight when U.S. nonfarm payrolls are growing by 177,000 — beating Bloomberg forecasts — and Jerome Powell insists the economy is "strong as a bull"? The price hikes might be temporary. If tariffs are reduced, everything could return to normal. Is the worst behind us? Is it time to pivot away from the "sell America" strategy and return to the good old S&P 500 and the U.S. dollar?

I wouldn't be so optimistic. According to Wall Street Journal insiders, the UK will receive reduced tariffs on steel, aluminum, and automobiles in its trade deal with the U.S., but the 10% universal tariff will remain. If the same structure applies to other countries, U.S. inflation is destined to accelerate. Meanwhile, the economy will likely slow down, if only under the pressure of the Fed's elevated interest rates.

This image is no longer relevant

A stagflationary scenario would spell trouble for both equities and the U.S. dollar. A global pullback in risk appetite would quickly kill the EUR/USD bears' attempted counterattack, especially since Washington and Beijing won't reach an agreement in a single day. Once markets realize this, the renewed enthusiasm for U.S. assets will likely fade just as quickly.

Technically, on the EUR/USD daily chart, a breakdown below the 1.128–1.138 consolidation range could prove to be a false breakout. If the "Spike and Ledge" pattern evolves into a "Fakeout-Blowoff" setup, a return of quotes to 1.133 may

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

La guerra entre Irán e Israel todavía no ejerce una influencia negativa significativa en los mercados (existe la posibilidad de una caída limitada en el precio del oro y de un aumento en el #USDX)

Tal como se esperaba, el regulador estadounidense dejó sin cambios todos los parámetros clave de la política monetaria, remitiéndose al mismo factor de incertidumbre respecto a las perspectivas futuras

Pati Gani 11:40 2025-06-19 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 18 de junio. ¡La Casa Blanca celebra! Se firmó el primer acuerdo.

El par de divisas GBP/USD durante el martes continuó negociándose de forma bastante contenida, pero permaneciendo cerca de sus valores máximos en tres años. Así es como se ha negociado

Paolo Greco 08:08 2025-06-18 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 18 de junio. ¿Corregirá la Fed la situación para el dólar?

El par de divisas EUR/USD se movió a la baja durante el martes. Hemos dicho muchas veces que para nuevas y sucesivas caídas de la divisa estadounidense no se necesitan

Paolo Greco 08:08 2025-06-18 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 16 de junio. Cómo Trump hunde al dólar.

El par de divisas GBP/USD durante la nueva semana volverá a estar bajo el dominio de la geopolítica y la política. En principio, llevamos ya 4 meses diciendo lo mismo

Paolo Greco 07:11 2025-06-16 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 16 de junio. El conflicto entre Israel e Irán no cambiará nada.

El par de divisas EUR/USD durante el viernes fluctuó de un lado a otro. Durante dos días seguidos el par EUR/USD se negoció con una volatilidad elevada, lo que tiene

Paolo Greco 07:11 2025-06-16 UTC+2

La Reserva Federal tiene razón, todavía es pronto para bajar las tasas (espero una caída del #SPX y un aumento del precio del oro)

Los recientes datos del índice de precios al consumidor en EE.UU. publicados el miércoles, a pesar de situarse por debajo del consenso, constatan la persistencia de las presiones inflacionarias

Pati Gani 12:11 2025-06-12 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 11 de junio. ¿Qué impacto tendrá la inflación?

El par de divisas GBP/USD experimentó el martes una fuerte caída durante la primera mitad del día, pero recuperó su posición inicial durante la segunda mitad. Los operadores podrían haber

Paolo Greco 07:54 2025-06-11 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El11 de junio. Ni siquiera las noticias sobre negociaciones ayudan al dólar.

El par EUR/USD continuó moviéndose de forma débil durante el martes, pero manteniendo una inclinación alcista. El trasfondo macroeconómico ha estado ausente durante dos días consecutivos, aunque han surgido algunos

Paolo Greco 07:54 2025-06-11 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 10 de junio. Un nuevo juicio para Trump.

El par de divisas el par GBP/USD no mostró ningún movimiento interesante el lunes. Sin embargo, al observar lo que está ocurriendo en Estados Unidos, nos resulta extremadamente difícil imaginar

Paolo Greco 08:06 2025-06-10 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 10 de junio. Disturbios, protestas, revueltas.

El par de divisas EUR/USD se movió con mucha lentitud durante el lunes. Y fue en vano, ya que el contexto noticioso se vuelve más interesante cada día. Esta

Paolo Greco 08:06 2025-06-10 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.