La estructura de ondas del gráfico de 24 horas para el instrumento #SPX parece en general comprensible. Actualmente, se ha completado presuntamente la formación del tramo alcista de la tendencia. En mi opinión, durante mucho tiempo más observaremos la continuación de una serie correctiva de ondas, ya que el tramo correctivo actual de la tendencia no parece muy convincente: es solo una onda. Preferiría ver una estructura de tres o cinco ondas más claramente definida.
Al cambiar al gráfico de 4 horas (imagen superior), vemos una estructura bajista de tres ondas ya completada, seguida por un fuerte crecimiento. Sin duda, este crecimiento es un tramo alcista de la tendencia, pero no puedo llamarlo impulsivo (a pesar de su fuerza). La primera onda resultó ser de tres ondas (a-b-c) y la segunda también. Por lo tanto, me inclino a pensar que estamos observando una serie de estructuras correctivas que ya se ha alargado claramente. No creo que la caída del S&P500 haya terminado.
El mercado empuja artificialmente las acciones hacia arriba.
El instrumento #SPX se ha recuperado completamente tras el desplome del primer trimestre. Sin embargo, ahora ya es importante entender qué esperar a continuación. El índice S&P500 se encuentra nuevamente cerca de sus picos absolutos, pero no veo fundamentos para un crecimiento fuerte en los últimos meses ni razones para la continuación del aumento. El conflicto bélico entre Irán e Israel, al que luego se sumó EE. UU., fue ignorado por los inversores. El factor de la Guerra Comercial Global lleva dos meses siendo pasado por alto. Observando el reciente aumento del índice S&P500, da la impresión de que todo va bien en EE. UU., que la economía crece y no hay problemas. Pero en realidad no es así.
¿Por qué entonces crece el mercado bursátil estadounidense? En mi opinión, estamos ante un crecimiento artificial. Recuerdo que Robert Kiyosaki pronosticó este verano un colapso total de la economía, del dinero fiduciario y de los mercados bursátiles. Yo, sin duda, no espero semejante cataclismo, pero también considero que el mercado bursátil está nuevamente sobrecalentado y se ha recuperado por razones poco claras. Con base en esto, sigo sin considerar que la caída del S&P500 y de otros índices bursátiles haya finalizado.
En el marco temporal diario, la serie anterior de ondas correctivas resultó ser de cinco ondas. La estructura correctiva actual consiste en una sola onda. El índice sube mientras el indicador MACD baja. Un intento fallido de ruptura del nivel de 6100, que corresponde al 200,0% de Fibonacci, indicará la preparación del instrumento para una nueva, posiblemente potente, caída.
También me permito discrepar con muchos analistas que consideran que los índices bursátiles suben debido a las expectativas de flexibilización de la política monetaria de la Fed. En mi opinión, en 2025 este factor no tiene ninguna influencia sobre el mercado. Prueba clara de ello es el dólar estadounidense, que cae incluso ante las bajadas de tasas del BCE y del BoE. También recuerdo que el mercado esperaba el año pasado entre 6 y 7 rondas de reducción de tasas, y en 2025 se esperaban 4. La Fed ha mantenido la tasa sin cambios en cada reunión, y ahora planea solo 4 rondas de flexibilización hasta 2027 inclusive, a diferencia del pronóstico anterior de 6 rondas.
Conclusiones generales.
A partir del análisis realizado de #SPX, concluyo que el instrumento ha finalizado la formación del tramo alcista de la tendencia. Trump sigue manteniendo una línea que amenaza la estabilidad de la economía estadounidense y de las empresas estadounidenses (guerras comerciales, aranceles, restricciones a las exportaciones). Hemos visto una buena recompra de acciones a precios atractivos, pero se necesitan razones para un nuevo tramo alcista de la tendencia. Por lo tanto, considero que la formación del tramo correctivo de la tendencia aún no ha concluido, por lo que me preparo para una nueva caída del índice con objetivos cercanos al nivel de 4800 y por debajo.
En una escala de ondas superior, el panorama de ondas es bastante simple. Una estructura clara de cinco ondas con una estructura de cinco ondas dentro de la quinta onda. El tramo alcista de la tendencia ha finalizado. Por lo tanto, me prepararía para un nuevo tramo bajista de la tendencia, a pesar del fuerte crecimiento del índice en las últimas semanas.
Principios fundamentales de mi análisis:
1) Las estructuras de ondas deben ser simples y comprensibles. Las estructuras complejas son difíciles de interpretar, a menudo implican cambios.
2) Si no hay seguridad en lo que está ocurriendo en el mercado, es mejor no entrar en él.
3) Nunca hay ni puede haber certeza absoluta sobre la dirección del movimiento. No olviden las órdenes de protección Stop Loss.
4) El análisis de ondas se puede combinar con otros tipos de análisis y estrategias de negociación.
