empty
11.03.2022 03:29 PM
Something is weird about USD, EUR, and oil now

Hi, dear colleagues!

The US dollar, and euro, and crude oil are three pillars among other assets that arouse the most interest among traders and investors. Let's try to figure out their outlook amid such a complicated background in global financial markets. Today I would like to discuss weird things of the current moment indicating that the US dollar is setting a trap for the global financial system.

In light of the sanctions on Russia's gold and forex reserves slapped as a punishment for the military intrusion into Ukraine, we can see that the US dollar and the euro are the flip sides of the same coin. This is obvious looking at any currency pair. Forex crosses are an exception, though all currencies in them are traded relative to the US dollar. After Russia had been cut off from SWIFT and after other sanctions had been imposed, the Russian currency lost 50% of its value. At first glance, any troubles with the US dollar compared to the ruble's knockout are insignificant. Nevertheless, we cannot downplay the fallout from the dollar's problems. The ruble hitting rock bottom will cause trouble to the Russians and people from the neighboring countries. If something goes wrong with the US dollar and the euro, this would inflict damage to the whole global economy.

First of all, you and I need to understand that a fiat reserve currency system based on the US dollar is a well-balanced mechanism that allows the "golden billion" to benefit from having the very ability to create money from debt. The balance of power is characterized by the dollar exchange rate against other reserve currencies, which has remained unchanged for 50 years. At the moment the US dollar exchange rate is 97.95% against reserve currencies, where the 1973 level is taken as 100% (picture 1).

This image is no longer relevant

Pucture 1: USD exchange rate against other major currencies

Over the 50 years that have passed since the forex market came into existence, the forex rate of the American currency has not changed dramatically. This does not mean that the dollar exchange rate against a basket of foreign currencies has never changed at all. Over the past 5 years, its values have deviated from the level of 88 to the level of 104, but in general we can see that this deviation is around a constant value.

As you know, the euro exchange rate is actually the reverse exchange rate of the US dollar because the denominator of the European currency is the US dollar. In turn, the euro accounts for nearly 60% in the basket of major currencies. Therefore, it is not surprising that the EUR/USD chart looks very much like an inverted dollar index chart. At the same time, the movement of the euro exchange rate mirrors the movement of the dollar index. While the dollar index overcame resistance at 97, the EUR/USD exchange rate overcame support at 1.12 (picture 2).

From the point of view of intermarket technical analysis, such a movement is true, and the subsequent return of the rate to resistance or support is nothing more than a confirmation of the breakdown of an important level, which suggests further movement in the direction of the main trend, where in the case of the dollar index, this is growth. In the case of the EUR/USD rate, this is a decrease.

This image is no longer relevant

Picture 2: Technical analysis of EUR/USD

The reader who has read up to this point may ask: "What is strange here?" Indeed, there is nothing strange so far. All trends develop in line with classical technical analysis, which says that the indices should confirm each other. However, intermarket analysis also tells us that all markets are interconnected and cannot develop in isolation. Therefore, let's add the price of oil to our consideration, taking the American grade WTI, which is designated #CL on InstaForex trading platform.

It is common knowledge that oil is traded in US dollars or has a dollar as its equivalent. In fact, the oil quote looks like WTI / USD, where there is an oil contract instead of a currency ticker. This allows us to draw a conclusion about the multidirectional dynamics of the dollar and oil prices. In other words, an increase in the dollar should be accompanied by a decrease in the price of oil. Besides, a decrease in the EUR/USD should also be accompanied by a fall in oil prices.

Assets do not correlate with each other, but have a close logical connection. There have been discrepancies in dynamics before, but usually they leveled out within one month. Nowadays, the price of oil has actually been growing non-stop since October 2020 (picture 3), while the euro has been actively declining since June 2021, i.e. already over the past 7 months, which is a critical fundamental factor.

In July 2021, the price of WTI oil was 65 euros (80 US dollars). In March 2022, the price of oil is already 100 euros (110 US dollars), an increase of about 54%. The price of oil rose in dollars as well, but in US currency the growth was about 38%.

This image is no longer relevant

Picture 3: Technical analysis of WTI #CL

The embargo imposed by the United States on imports of Russian oil, as well as the military clashes in Ukraine, caused an acute shortage in the energy market. One of the main Russian ports through which oil produced in Russia was transported for export, the Novorossiysk Commercial Sea Port, actually halted any shipments. At the same time, the cost of freight due to the threat of sanctions increased three and a half times, and the price of oil soared to multi-year records.

Therefore, statements that the UAE advocates for ramping up oil output by OPEC countries led to a drop in oil prices. The problem is that there are no reserve capacities for increasing oil production in the world now. Thus, the implementation of the embargo can be carried out only virtually so far, but this will not continue forever. A year later, the world will be able to do without Russian oil.

However, the problem is wider than just limiting the supply of energy resources from a single country, albeit a very large one. The problem is that the postulate of world trade based on the US dollar as the equivalent of value no longer works. The rally of oil prices in parallel with the depreciation of the euro testifies to this better than any other signs. The global economy built on the principle of uniform pricing through the market price does not exist anymore.

The price can still be measured in dollars, but it will not be set on American or European exchanges, but through direct contracts. Whether this is good or bad, time will tell. We see a reflection of the current situation in inflationary processes in developed Western countries, which threaten or have already gone out of control of central banks. Inflation data in the US and other countries have already conquered multi-decade highs. Central bank tools are very limited. So, in this regard, we should expect a significant decline in global stock markets in the next few months. Be careful and prudent! Follow the rules of money management!

Summary
Urgency
Analytic
Alexandr Babenko
Start trade
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
USD/JPY: เคล็ดลับการเทรดง่ายๆ สำหรับนักเทรดมือใหม่ – 31 กรกฎาคม (ตลาดสหรัฐฯ) การทดสอบระดับ 148.99 เกิดขึ้นเมื่อดัชนี MACD เพิ่งเริ่มขึ้นจากเส้นศูนย์ ซึ่งยืนยันจุดเข้าเทรดที่เหมาะสมสำหรับการซื้อตามเทรนของดอลลาร์ และส่งผลให้ได้กำไรจากคู่เงินนี้กว่า 60 จุด แนวโน้มของดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินเยน มีแนวโน้มขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะการลดลงของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และการเพิ่มขึ้นของรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล เฉพาะเมื่อมีหลักฐานที่ชัดเจนของการลดลงของคำขอสวัสดิการว่างงานควบคู่ไปกับการเติบโตอย่างมั่นคงของรายได้ครัวเรือนและค่าใช้จ่ายจึงจะสามารถสนับสนุนดอลลาร์ต่อเยนได้อย่างมีนัยสำคัญ ตัวชี้วัดเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นตัวทดสอบความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากข้อมูลการเติบโตของ
GBP/USD: เคล็ดลับการซื้อขายง่ายๆ สำหรับผู้เริ่มต้น – 31 กรกฎาคม (ช่วงการซื้อขายสหรัฐอเมริกา) การวิเคราะห์การซื้อขายและเคล็ดลับสำหรับเงินปอนด์อังกฤษ การทดสอบที่ระดับ 1.3254 เกิดขึ้นเมื่อดัชนี MACD เริ่มเคลื่อนตัวลงจากเส้นศูนย์ ซึ่งยืนยันจุดเข้าเปิดสถานะขายที่ถูกต้องสำหรับเงินปอนด์และส่งผลให้มีการลดลงมากกว่า 40 จุด ตามที่คาดไว้ เงินปอนด์แสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญจากสหราชอาณาจักร แต่จากนั้นก็กลับเข้าสู่การลดลง การมองโลกในแง่ดีในช่วงแรกที่เกิดจากความหวังในนโยบายการเงินที่ระมัดระวังมากขึ้นจากธนาคารกลางอังกฤษ ได้โบยบินหายไปอย่างรวดเร็ว
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน


บทความแนะนำ

XAU/USD: บทวิเคราะห์และการคาดการณ์

วันนี้ราคาทองคำยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องระหว่างวัน โดยฟื้นกลับส่วนใหญ่ของการขาดทุนในวันก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยเนื่องจากผู้เข้าตลาดทำการเก็งกำไรหลังการพุ่งขึ้นที่เกิดจากคำแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ซึ่งผลักดัชนีดอลลาร์ให้สูงขึ้นที่สุดในรอบสองเดือน ปัจจัยนี้ช่วยสนับสนุนราคาทองคำในบางส่วน การแข็งค่าของทองคำเป็นส่วนใหญ่ลบล้างบรรยากาศตลาดที่เป็นบวกซึ่งมักจะถ่วงน้ำหนักในสินทรัพย์ที่ถือว่าเป็นที่หลบภัยนี้ อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯจะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจจะจำกัดการปรับตัวลงลึกของค่าเงินดอลลาร์และเป็นปัจจัยยับยั้งสำหรับการปรับตัวลงต่อเนื่องในราคาทองคำ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 4.25%–4.50% สำหรับการประชุมติดต่อกันครั้งที่ห้า

Irina Yanina 13:37 2025-07-31 UTC+2

NZD/USD: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา คู่สกุลเงิน NZD/USD พยายามยุติการลดลงห้าติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากการปรับรวมของดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าของสกุลเงินหลักอื่น ๆ ได้ลดลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดสองเดือนที่ถึงหลังจากท่าทีเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธ นอกจากนี้ นาย Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐยังไม่ได้ให้สัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในที่ประชุมเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม

Irina Yanina 13:32 2025-07-31 UTC+2

GBP/USD: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

ในวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงิน GBP/USD ได้ดึงดูดความสนใจในตลาดโดยการกลับทิศทางที่ลดลงของวันพุธบางส่วนและลงไปถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 พฤษภาคม ปัจจุบันราคาคู่สกุลเงินในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนอยู่เหนือระดับจิตวิทยาที่สำคัญซึ่งก็คือ 1.3200 อย่างไรก็ตาม ในบริบทพื้นฐานที่มีอยู่ควรระมัดระวังก่อนที่จะตัดสินใจตามความคาดหวังในการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญ ดอลลาร์สหรัฐได้เข้าสู่ช่วงการฟื้นตัว โดยมีการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วให้มีมูลค่าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 100.00 โดยดัชนีดอลลาร์แตะสูงสุดในสองเดือนหลังจากการประชุม FOMC

Irina Yanina 13:28 2025-07-31 UTC+2

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงถึงความยืดหยุ่นอีกครั้ง

เมื่อวานนี้ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ได้ต้านแรงกดดันจากทำเนียบขาว โดยระบุว่าธนาคารกลางต้องคงความระมัดระวังเนื่องจากความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อ คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ได้ลงมติเมื่อวันพุธให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่ห้าติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม การประชุมครั้งนี้โดดเด่นไม่เพียงแต่มีเสถียรภาพในเชิงนโยบายเท่านั้น แต่ยังมีการแสดงความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันภายใน FOMC อย่างหายาก —

Jakub Novak 12:57 2025-07-31 UTC+2

ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของดอลลาร์

เมื่อวานนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากมีรายงานว่าข้อมูล GDP ไตรมาสที่ 2 สูงกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐจะชะลอตัวลงในครึ่งปีแรก เนื่องจากผู้บริโภคลดการใช้จ่ายและธุรกิจพยายามปกป้องตนเองจากนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงบ่อยและคาดเดาไม่ได้ของรัฐบาลทรัมป์ แต่ภาพรวมยังคงค่อนข้างคงที่ ตามข้อมูลจากรัฐบาลสหรัฐฯ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว — ซึ่งเป็นการวัดมูลค่าของสินค้าและบริการที่ผลิตขึ้นในสหรัฐฯ — เติบโตขึ้น

Jakub Novak 12:21 2025-07-31 UTC+2

ผลการประชุมของ Fed และชัยชนะอีกครั้งของ Donald Trump (ความเป็นไปได้ในการลดลงต่อเนื่องของ EUR/USD และการปรับตัวขึ้นของ #NDX)

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาได้ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยโดยไม่เปลี่ยนแปลงตามที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งไม่ได้สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุนในตลาด แต่อย่างใด จึงเป็นตัวการณ์มาจากสองอย่างคือความคาดหมายที่มีอยู่แล้วอย่างยาวนาน และความสำเร็จครั้งใหม่ของ Donald Trump ในสงครามการค้าทางฟากเอเชียทำให้ตลาดมีความหวังและความมั่นใจมากขึ้นอีกครั้ง ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยสำคัญไว้ในช่วง 4.25–4.50% ในการประชุมสัมมนากับสื่อหลังการประชุม นาย Jerome Powell

Pati Gani 09:59 2025-07-31 UTC+2

ตลาดยอมให้ความคิดแค่ในฝันกลายเป็นความจริง

"ฉันได้ยินมาว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน" อีกครั้งที่ Donald Trump กำลังนำเสนอความคิดปรารถนาเป็นข้อเท็จจริง แต่ตลาดฟิวเจอร์สกลับลดความน่าจะเป็นในการผ่อนคลายทางการเงินในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปจาก 65% เป็น 50% หลังจาก Jerome

Marek Petkovich 09:09 2025-07-31 UTC+2

สิ่งที่ควรให้ความสนใจในวันที่ 31 กรกฎาคม: การวิเคราะห์เหตุการณ์พื้นฐานสำหรับผู้เริ่มต้น

ในวันพฤหัสบดีมีกำหนดรายงานเศรษฐกิจมหภาคจำนวนมาก แต่มีเพียงไม่กี่รายงานที่มีความสำคัญอย่างมีนัยยะสำคัญ อัตราการว่างงานจะถูกเผยแพร่ในเยอรมนีและเขตยูโร และเยอรมนีจะเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อด้วย สิ่งที่น่าสังเกตคือข้อมูลเงินเฟ้อจากประเทศในยุโรปนั้นไม่มีผลกระทบต่อตลาดมากนักอีกต่อไป เนื่องจากดัชนีได้มีการคงที่ที่ประมาณ 2% ค่าเบี่ยงเบนจากการคาดการณ์และค่าก่อนหน้ามีแนวโน้มที่จะน้อย ในสหรัฐอเมริกา ดัชนีราคา PCE หลักจะถูกเผยแพร่ พร้อมกับข้อมูลเกี่ยวกับรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล ซึ่งถือว่าเป็นตัวชี้วัดรอง เราเชื่อว่าความผันผวนจะลดลงในวันนี้

Paolo Greco 07:40 2025-07-31 UTC+2

ภาพรวม GBP/USD – 31 กรกฎาคม: วัฏจักรเงินเฟ้อของสหรัฐเริ่มคลี่คลาย

ในวันพุธ คู่สกุลเงิน GBP/USD มีการปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย และตลอดทั้งวันการซื้อขายก็ดูเงียบสงบ ตามที่เราคาดการณ์ไว้ในช่วงเช้าวันพุธ รายงาน GDP จากเยอรมนี สหภาพยุโรป และสหรัฐอเมริกาไม่ได้จุดประกายน่าตื้นเต้นในตลาดมากนัก และเช่นเคย เราจะไม่กล่าวถึงผลการประชุม FOMC ในบทความนี้

Paolo Greco 04:29 2025-07-31 UTC+2

ภาพรวม EUR/USD – 31 กรกฎาคม: ข้อตกลง EU–U.S. ที่เป็นเพียงเรื่องแต่งหรือไม่?

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มปรับลงในวันพุธที่ผ่านมา เราจะพูดถึงรายงานเศรษฐกิจมหภาคทั้งหมดของวันในบทความอื่นๆ; บทความนี้มุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์ ไม่ใช่การประชุมของ Federal Reserve ที่ในปี 2025 ไม่ได้ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า ในวันจันทร์ Donald Trump

Paolo Greco 04:29 2025-07-31 UTC+2
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.