ความผันผวนของตลาดหุ้นและความคาดหวังที่กังวล
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงสั่นคลอนเนื่องจากท่าทีที่ไม่แน่นอนของโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับภาษีนำเข้า นักลงทุนรอคอยการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า หวังว่าจะมีการบอกใบ้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยสร้างเสถียรภาพบางส่วนให้กับตลาดที่กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ท้าทายมากที่สุดในปีนี้
ดัชนีหุ้นดิ่งลง: พันล้านดอลลาร์ตกอยู่ในความเสี่ยง
การลดลงของราคาหุ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาถึงจุดวิกฤติ: ในวันพฤหัสบดี ดัชนี S&P 500 (.SPX) ได้เข้าสู่ระยะการปรับฐานอย่างเป็นทางการ หลังจากสูญเสียมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ แม้ว่าจะฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ ตลาดสูญเสียมูลค่ามากกว่า $4 ล้านล้านในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยบริษัทหลักเช่น Nvidia (NVDA.O) และ Tesla (TSLA.O) เป็นบริษัทที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด
การประชุมของ Fed: ตลาดคาดหวังอะไร?
ท่ามกลางความกลัวการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนกำลังจับตามองการดำเนินการของ Fed โดยสงครามการค้าที่กำลังเพิ่มขึ้นโดยทรัมป์เพิ่มความไม่แน่นอน ซึ่งทำให้การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐมีความสำคัญอย่างยิ่ง
ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ ในการประชุมที่จะเกิดขึ้นในวันพุธนี้ Fed มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิม อย่างไรก็ตาม ความสนใจหลักของผู้เข้าร่วมตลาดจะอยู่ที่ถ้อยแถลงของผู้ควบคุม: คาดว่า Fed จะบอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งอาจเป็นปัจจัยชี้ขาดในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นใน Wall Street และป้องกันการลดลงของดัชนีเพิ่มเติม
สถานการณ์ยังคงตึงเครียดและความไม่แน่นอนรอบตัวนโยบายภาษีและการตัดสินใจทางการเงินทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวัง สัปดาห์ที่จะมานี้จะเปิดเผยว่า Fed จะสามารถหาแนวทางสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดได้หรือไม่
อัตราเงินเฟ้อลดลง แต่ Fed ยังไม่รีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลราคาองค์กรผู้บริโภคล่าสุดนำความโล่งใจเล็กน้อยให้กับผู้เข้าร่วมตลาด: แรงกดดันจากเงินเฟ้อลดลง สนับสนุนความหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการเติบโตของราคาจะชะลอลงเมื่อเทียบกับปี 2022 เมื่อธนาคารกลางเริ่มรอบการเข้มงวดอย่างก้าวกระโดด เงินเฟ้อก็ยังคงสูงกว่าจุดมุ่งหมาย 2%
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดที่อ่อนแออาจเป็นตัวชี้ขาดในแนวทางของ Fed ในอนาคต หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงทำให้ผิดหวัง ผู้ควบคุมจะมีเหตุผลในการผ่อนคลายการเงินมากขึ้น
ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับนโยบายที่ง่ายขึ้น
นักลงทุนกำลังรับรู้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลึกยิ่งขึ้น จากการคาดการณ์จุดให้กู้ยืมของธนาคารกลางจนถึงปี 2025 อยู่ประมาณสามในสี่ของจุดเปอร์เซนต์ ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยหลักอยู่ในช่วง 4.25%-4.5% แต่ตลาดเชื่อว่า Fed จะถูกบังคับให้ผ่อนคลายนโยบายการเงินท่ามกลางสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่แย่ลง
ความสนใจอย่างมากจะอยู่ที่คำแถลงของ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐหลังการประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย คำพูดของเขาจะชี้ให้น่ารู้เกี่ยวกับก้าวต่อไปของผู้ควบคุมและมุมมองต่อเศรษฐกิจอเมริกันในอนาคต
ความกังวลเพิ่มขึ้นใน Wall Street
แม้แต่นักลงทุนที่หวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย นักวิเคราะห์ชั้นนําบางคนก็เริ่มระมัดระวังมากขึ้นในคาดการณ์ของพวกเขา สถาบันการเงินรายใหญ่ปรับคาดการณ์สำหรับตลาดหุ้นอเมริกัน
Goldman Sachs ปรับลดเป้าหมายของดัชนี S&P 500 สำหรับสิ้นปี 2025 จาก 6,500 เป็น 6,200 คะแนน และผู้เชี่ยวชาญจาก Yardeni Research ปรับคาดการณ์อย่างสูงสุดของพวกเขาจาก 7,000 เป็น 6,400 คะแนน ขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 5,638.94
การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและแรงกดดันที่อาจจะส่งผลต่อผลกำไรของบริษัท เดือนที่กำลังจะมามีความขึ้นอยู่กับการกระทำของ Fed นโยบายภาษี และแนวโน้มของการเพิ่มเงินเฟ้อ
ตลาดท่วมท้น: ความผันผวนสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม
ตลาดหุ้นยังคงแสดงความผันผวนสูง ดัชนีความผันผวนของ Cboe (.VIX) พุ่งขึ้นถึงสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคมในสัปดาห์นี้ก่อนจะถอยออกเล็กน้อย ความกังวลของนักลงทุนเพิ่มขึ้นท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ผันผวนและความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า
การกลับมาของสงครามการค้า: อัตราภาษีอาจทำร้ายบริษัทและผู้บริโภค
ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ความขัดแย้งเกี่ยวกับภาษีที่กำลังดำเนินอยู่ในสัปดาห์หน้า โดยนักวิเคราะห์เตือนว่าอัตราภาษีใหม่อาจทำร้ายผลกำไรของบริษัทและดันราคาของผู้บริโภคให้สูงขึ้น
การระเบิดครั้งล่าสุดในสถานค้าขายเกิดขึ้นหลังจากโดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันพฤหัสบดีเสนอความเป็นไปได้ในการกำหนดอัตราภาษี 200% สำหรับไวน์และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์จากยุโรป การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการประกาศแผนการตอบโต้ภาษีของคณะกรรมาธิการยุโรปซึ่งมูลค่า $28 พันล้านดอลลาร์สำหรับสินค้าสหรัฐในวันก่อน นี่เป็นผลจากภาษีสหรัฐที่มีอยู่แล้วต่อการนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม
Fed สูญเสียอิทธิพล? การเมืองกลายเป็นศูนย์กลาง
แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐป็นผู้นำในการกำหนดทิศทางใน Wall Street ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ภูมิรัฐศาสตร์และปัญหาการค้าก็มีความสำคัญมากขึ้น ตามที่ Nathan Tooft, เจ้าหน้าที่การลงทุนหลักที่ Manulife Investment Management กล่าวถึงเดือนที่จะมาถึงจะมีความเสี่ยงทางการเมืองที่หนักหน่วงซึ่งจะเป็นภาระต่อตลาดการเงิน
ราคาทองคำใกล้ $3,000 ต่อออนซ์
ท่ามกลางสงครามการค้าที่ลามขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น นักลงทุนยังคงมองหาที่พักในโลหะมีค่า ราคาทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่า $3,000 ต่อออนซ์เมื่อวันจันทร์ซึ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ก่อน
ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.1% ที่ $2,988.68 ต่อออนซ์ ณ 07:15 GMT สินทรัพย์หลบภัยได้ขึ้นไปเหนือ $3,000 เป็นครั้งแรกในวันศุกร์สูงสุดที่ $3,004.86 ต่อออนซ์
ตลาดยังคงผันผวน โดยนักลงทุนคอยติดตามเหตุการณ์อย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าปัจจัยจูงใจถัดไปสำหรับเศรษฐกิจโลกจะเป็นอะไร
สงครามการค้าถูกท้าทายอีกครั้ง: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง
กลัวว่านโยบายภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ที่ก้าวร้าวจะทำให้ราคาพุ่งขึ้นและทำร้ายเศรษฐกิจกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง ข้อมูลใหม่แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงต่ำสุดในรอบสองปีครึ่งในเดือนมีนาคม
ขณะเดียวกันคาดการณ์เงินเฟ้อแสดงถึงการเพิ่มขึ้นที่น่ากลัว สิ่งนี้ยืนยันความกังวลของนักวิเคราะห์ว่าราคาที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินค้านำเข้าสามารถเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจ ทำลายกำลังซื้อ
ภาวะเศรษฐกิจถดถอย: สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้หรือการปรับตัวชั่วคราว?
ในขณะที่ Wall Street ถกเถียงถึงความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ Scott Bessent ทำแถลงการณ์ที่ผสมปนเปกัน โดยกล่าวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั้งหมดไม่ใช่สิ่งที่รับรองได้ แต่มีการปรับแนวทางเศรษฐกิจที่เป็นไปได้ แถลงการณ์นี้เปิดช่องให้ตีความได้ ทำให้เห็นความไม่แน่นอนของทิศทางเศรษฐกิจต่อไป
ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้น: การฟื้นตัวรอบใหม่?
ท่ามกลางความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจ โลหะมีค่ายังคงแข็งแกร่ง ราคาทองคำซึ่งเป็นที่พักพิงที่ปลอดภัยในช่วงที่มีความผันผวน ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 14% ตั้งแต่ต้นปี 2025
นักวิเคราะห์เทคนิคกล่าวว่าทิศทางแนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นบวกด้วยระดับความต้านทานที่สำคัญถัดไปที่ $3,016 และ $3,030 ต่อออนซ์ ด้วยความเสี่ยงจากเศรษฐกิจมหภาคร่ำไห้ นักลงทุกยังคงมองทองคำเป็นการป้องกันของฆอนเงินที่มั่นคงต่อภัยคุกคาม
การคาดหวังที่แม่นยำ: การประชุมสำคัญของ Fed ในวันพุธ
ตลาดให้ความสำคัญกับการประชุมของธนาคารกลางแห่งสหรัฐในวันพุธ คำถามหลักในใจของนักลงทุนคือว่า Fed จะยังคงรักษาทิศทางปัจจุบันหรือบอกใบ้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
สิ่งสำคัญจะคือการคาดการณ์เงินเฟ้อในกราฟแผนภจผิดพร้อมกับการออกแถลงการณ์จาก Jerome Powell ประธานของ Fed หากเขาแสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีการค้าต่อเศรษฐกิจ นี่อาจเป็นตัวกระตุ้นเพิ่มเติมสำหรับการเพิ่มขึ้นต่อไปของราคาทองคำ
โลหะอื่นๆ ก็เพิ่มขึ้นด้วย
ท่ามกลางการคาดการณ์การตัดสินใจของผู้ควบคุม ราคาทองคำไม่ใช่สิ่งเดียวที่เพิ่มขึ้น ราคาซิลเวอร์สปอตเพิ่มขึ้น 0.1% อยู่ที่ $33.81 ต่อออนซ์ แพลทินัมเพิ่มขึ้น 0.4% และมีการซื้อขายที่ $997.04 ต่อออนซ์ และแพลเลเดียมแสดงเพิ่มสูงขึ้น 0.4% ถึง $969.22 ต่อออนซ์
ทั้งหมดนี้ชี้ถึงความต้องการสินทรัพย์ที่มั่นคงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งยืนยันระดับความไม่แน่นอนที่สูงในเศรษฐกิจโลก ในวันข้างหน้า นักลงทุนจะคอยติดตามเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นที่อาจจะกำหนดทิศทางต่อไปของตลาดการเงิน
