คู่สกุลเงิน EUR/USD ซื้อขายอย่างสงบสุขมากขึ้นในวันพุธกว่าในวันอังคาร โดยยังคงค่อนข้างคงที่จนกระทั่งถึงช่วงเย็น ไม่มีเหตุการณ์พื้นฐานหรือเศรษฐกิจมหภาคใหญ่ ๆ ทั้งในยูโรโซนหรือสหรัฐอเมริกาตลอดทั้งวัน เราเชื่อว่ารายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารก็ไม่สามารถถือได้ว่ามีความสำคัญสูงภายใต้สภาวะปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม มันยังคงเป็นเรื่องสำคัญ แต่ผลกระทบต่อการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ไม่ได้มีความสำคัญเช่นเดิม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงยั้งรอความเข้าใจว่าพิกัดอัตราภาษีที่สรุปแล้วจะส่งผลกระทบต่อดัชนีเศรษฐกิจมหภาคอย่างไร จากนั้นจึงตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหลัก ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา Jerome Powell ดูเหมือนจะทำสิ่งอื่นไม่มากนักนอกจากพูดคุยเรื่องเงินเฟ้อในที่สาธารณะ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เตือนหลายครั้งว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะต้องเพิ่มขึ้นหากราคานำเข้าเพิ่มขึ้น 20–30–40% โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าสินค้าโภคภัณฑ์และโลหะ ซึ่งไม่สามารถทดแทนได้ง่ายเหมือนสินค้าผู้บริโภคทั่วไป ตอนนี้เมื่อเดือนมิถุนายนมาถึง เราจริงๆ เห็นการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.7% ในเดือนมิถุนายน อาจดูเหมือนไม่ใช้การขึ้นที่น่าประทับใจ แต่ขอเน้นสองประเด็นสำคัญ ก่อนอื่น ภาษีของ Trump เริ่มมีผลต่อเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายน เพราะก่อนหน้านั้น ธุรกิจในสหรัฐฯ ได้จัดเก็บสินค้าที่ราคาเดิมไว้ล่วงหน้าหลายเดือนและยังไม่ได้ขึ้นราคาและยังไม่ได้สั่งซื้อใหม่จากต่างประเทศ ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น ประการที่สอง ในเดือนต่อเดือน CPI เพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งแปลงเป็นอัตรารายปีที่ 3.6%
Powell และเพื่อนร่วมงานของเขาแสดงความเห็นว่าช็อกเงินเฟ้ออาจจะเป็นระยะสั้นและราคาผู้บริโภคอาจ "คงที่" เมื่อกำหนดอัตราภาษีสุดท้าย แต่เราจะคาดหวังความคงที่อย่างไร เมื่อ Donald Trump เซ็นข้อตกลงการค้ามีเพียง 3 ข้อตกลงจาก 75 ข้อตกลง ได้เตรียมการขึ้นภาษีใหม่สำหรับ 24 ประเทศเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม และได้ขึ้นภาษีสินค้าเภสัชกรรมและทองแดง 50% ซึ่งหมายความว่าอัตราภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นอีกครั้งจากวันที่ 1 สิงหาคม และแม้กระทั่งตอนนั้นก็ยังไม่ใช่อัตราสุดท้าย ดังนั้นหากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเร็วถึงอัตรารายปีที่ 3.6% ในช่วงเริ่มต้นของสงครามการค้าแล้วจะเกิดอะไรขึ้นในไม่กี่เดือนเมื่อภาษีเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ และมีการเพิ่มใหม่อีก
เราคิดว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นอย่างน้อยเป็น 4–5% ด้วยมุมมองนี้ (และธนาคารกลางสหรัฐฯ คงเข้าใจดี) ไม่มีที่สำหรับกล่าวถึงการกลับไปสู่รอบการลดนโยบายการเงิน — แม้แต่ในทางทฤษฎี แต่ดอลลาร์กลับเพิ่มขึ้นเป็นเวลาสามสัปดาห์ หากตลาดได้สรุปการส่งผลของสงครามการค้าอย่างเต็มที่ (ซึ่งไม่สามารถตัดทิ้งได้ แม้ว่าเราจะสงสัย) จากนั้นสำหรับดอลลาร์ การชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเงินเฟ้อที่ค้างอยู่เป็นปัจจัยบวก ยังไงก็ตาม ในจุดนี้เราก็ยังสงสัยว่าใครจะซื้อดอลลาร์ในระยะยาวหรือแม้กระทั่งเพื่อวัตถุประสงค์ในการเล่นเก็งกำไร
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมาสิ้นสุดเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม อยู่ที่ 88 ปิ๊ป ซึ่งจัดว่าเป็นระดับ "เฉลี่ย" เราคาดการณ์ว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1564 ถึง 1.1740 ในวันพฤหัสบดี ช่องการถดถอยระยะยาวยังคงมีแนวโน้มขึ้นบ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ต่อเนื่อง อินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่เขตที่มีการขายเกิน ซึ่งเตือนถึงการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้
ระดับแนวรองรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
คำแนะนำการซื้อขาย:
คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าตอนนี้กำลังมีการแก้ไขก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับผลกระทบอย่างหนักจากนโยบายของ Trump ทั้งภายในและภายนอกประเทศ แม้จะมีการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เรายังคงไม่เห็นเงื่อนไขในการซื้อขายระยะกลาง
หากราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายที่มีเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1564 โดยพิจารณาจากเงื่อนไขทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว หากราคาขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีผลอยู่โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1841 ต่อเนื่องไปตามแนวโน้มที่มีอยู่
คำอธิบายภาพประกอบ:
ช่องการถดถอยเชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน ถ้าทั้งสองช่องมีความสอดคล้องกันแสดงว่าเป็นแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, นุ่มนวล) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและแนะนำทิศทางในการซื้อขาย
ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายในการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่เป็นไปได้ของคู่เงินใน 24 ชั่วโมงถัดไปตามการอ่านค่าความผันผวนในปัจจุบัน
อินดิเคเตอร์ CCI: หากเข้าสู่เขตที่มีการขายเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือเขตที่มีการซื้อเกิน (สูงกว่า +250) มันส่งสัญญาณถึงการกลับทิศทางแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้น
