empty
13.01.2022 12:44 PM
Visa develops digital currency technology (CBDC)

This image is no longer relevant

Visa has announced that it will expand its crypto services one step further by partnering with blockchain software company Consensys to build an on-ramp for central bank digital currencies (CBDC).

This image is no longer relevant

The payments giant aims to create conditions before spring so that central banks can experiment with distributing the technology after minting on Consensys' Quorum protocol.

The partnership is the latest development in the fast-growing cryptocurrency market, with central banks vying to issue their own digital coins and established financial companies dabbling in crypto payments.

The partnership uses a "two-tier" distribution model for CBDCs. Central banks would design their digital currency on Consensys' Quorum where they would set its monetary and governance rules. They then use Visa's infrastructure to distribute the currency via financial intermediaries like commercial banks.

Eswar Prasad, author of The Future of Money and professor of trade policy at Cornell University, explained some of the benefits of the Visa-Consensys model. It does not exclude payment providers and could create competition for those who can provide the most efficient and low-cost services. In his view, central banks will likely prefer to manage the payment infrastructure themselves.

Visa has been involved in crypto-related products since 2019, using its payment network to buy cryptocurrency and convert it back into fiat currency.

Visa already settles transactions in one stablecoin, and more recently launched a cryptocurrency consulting service that caters to banks exploring their own cryptocurrency plans.

The number of countries exploring CBDC has more than doubled in the past year and a half. According to the Atlantic Council's CBDC tracker, 87 different countries, which represent 90% of global gross domestic product, are expanding financial technology in one way or another.

However, progress and goals within this group have been uneven. Nine central banks, including Nigeria, the Bahamas and seven other Caribbean countries, have launched CBDC. Meanwhile, China is ready to introduce its digital yuan to foreign visitors next month during the 2022 Winter Olympics.

Meanwhile, major central banks such as the Fed are not going to issue a digital coin anytime soon. During a reconfirmation hearing earlier this week, Fed Chair Jerome Powell said that a Fed's long-awaited document on CBDC would be released in the coming weeks. However, he gave no firm timetable beyond that.

A top executive at eCurrency, a company that has been advising the US Treasury and the Federal Reserve on CBDCs for more than a decade, said Congress must give approval before the Fed and US Treasury can issue a central bank-backed token.

The use case for any CBDBs is wide ranging. However, based on conversations with central banks, Visa's CBDC lead Catherine Gu mentioned two main reasons.

First, developing countries could use this technology to provide greater financial access to unbanked population.

Secondly, CBDCs provide developed countries a more efficient distribution of stimulus relief in more targeted ways to juice an economy, like giving the money an expiration date, or permitting it only to be used in certain transactions.

However, there is an obstacle related to user adoption and acceptance of CBDC. This depends on the power the technology would potentially grant to central banks and whether that poses a challenge to the primacy of fiat units like the US dollar, the world's dominant reserve currency.

While CBDCs may provide new monetary policy tools, it is unclear how restrictions will be set in democratic societies and how they will be integrated into the existing financial system.

Irina Yanina,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Irina Yanina
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

USD/JPY. Phân Tích và Dự Báo

Sự không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục gây áp lực lên đồng yen, trong khi những

Irina Yanina 14:12 2025-08-22 UTC+2

XAU/USD. Phân Tích và Dự Báo

Ngày thứ hai liên tiếp, vàng duy trì động thái tiêu cực, giao dịch gần đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, là mức đã được kiểm nghiệm

Irina Yanina 13:09 2025-08-22 UTC+2

Kinh tế Đức thu hẹp nhiều hơn dự kiến

Mặc dù nền kinh tế Đức giảm sút mạnh hơn so với ước tính ban đầu trong quý hai, đồng euro vẫn không bị ảnh hưởng bởi dữ liệu

Jakub Novak 12:37 2025-08-22 UTC+2

Hội nghị thường niên của Hệ thống Dự trữ Liên bang đã bắt đầu

Hội nghị thường niên của Cục Dự trữ Liên bang, do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City tổ chức tại Jackson Hole, Wyoming, đã bắt đầu ngày

Jakub Novak 12:30 2025-08-22 UTC+2

Trump Nhắm Đến Một Quan Chức Khác Của Cục Dự trữ Liên bang

Khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư chờ đợi bài phát biểu của Jerome Powell hôm nay tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole, chiến dịch của Tổng

Jakub Novak 12:25 2025-08-22 UTC+2

Thị trường thử sức với sắc đỏ

Tin tốt đang biến thành tin xấu đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Sức mạnh của hoạt động sản xuất mạnh nhất trong ba năm, kết hợp với những

Marek Petkovich 10:28 2025-08-22 UTC+2

Thị trường Dự Kiến Những Thay Đổi Quan Trọng trong Chính Sách Tiền Tệ của Fed (Khả năng Đảo Chiều Tăng trong Giá #SPX và Vàng)

Sự kiện quan trọng nhất hôm nay—có lẽ không chỉ trong ngày mà còn trong những năm tới—sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang

Pati Gani 09:27 2025-08-22 UTC+2

Những Điều Cần Chú Ý vào Ngày 22 Tháng 8? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới

Không có báo cáo kinh tế vĩ mô nào được lên lịch vào thứ Sáu, ngoại trừ ước tính

Paolo Greco 07:12 2025-08-22 UTC+2

Tổng Quan Về GBP/USD – Ngày 22 Tháng 8. Trump Tiếp Tục Gây Áp Lực Lên Fed

Vào thứ Năm, cặp tiền tệ GBP/USD cũng giao dịch rất yếu, mặc dù thông tin kinh tế vĩ mô và cơ bản đã gia nhập vào thị trường trong

Paolo Greco 04:19 2025-08-22 UTC+2

Tổng Quan EUR/USD – Ngày 22 Tháng 8. Biên Bản Fed: Liệu Đồng Đô La Có Đang Nhận Được Cơ Hội Mong Manh?

Cặp tỷ giá EUR/USD vào thứ Năm một lần nữa giao dịch với sự biến động tối thiểu và hoàn toàn không có ý định di chuyển theo

Paolo Greco 04:19 2025-08-22 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.