empty
17.08.2022 10:25 AM
End of story: USD/JPY rally may end soon

This image is no longer relevant

Since the beginning of the year, the dollar has gained more than 10% against the yen. However, now the alignment of forces is beginning to quietly but surely change in favor of the JPY. How and why can the yen take the lead?

The dollar is still on the horse

The main growth trigger for the USD/JPY pair this year was the monetary divergence. While the US Federal Reserve is actively fighting inflation by raising interest rates, its Japanese counterpart continues to go the dovish route.The bearish yen peaked in mid-July. Back then, on expectations of a more hawkish Fed policy, USD/JPY jumped to a new 24-year high of 139.

Many experts predicted that a further increase in the difference in interest rates between the US and Japan would allow the asset to rise above the level of 140. But this did not happen.

On the contrary, since reaching its July low, the Japanese yen has managed to strengthen against the dollar by 3%. It was strongly supported by the latest US inflation report.

Recall that in July, inflationary pressure in the US eased significantly. This provoked speculation about a possible slowdown in the rate hike by the Fed.

However, most Fed officials are still in favor of continuing the aggressive course. This keeps US Treasury yields high and fuels the dollar.

Yesterday, the yield on 10-year US bonds rose to 2.82%, while the greenback index updated a 3-week high, reaching 106.94.

The figures rose ahead of today's release of the minutes of the meeting of the Federal Open Market Committee. Investors expect to see hints of a 75 bps rate hike in the FOMC minutes in September.

Against this backdrop, the USD/JPY pair showed a spectacular rise on Tuesday, soaring to 134. Compared to the low of 131.73 reached on August 11, the asset rose by 1.7%.

This image is no longer relevant

Obvious-incredible: the yen will rise

Despite the current weakness of the Japanese currency against the dollar, some analysts believe that the JPY will begin to gradually gain strength in the near future.

The fact that the yen now has a good growth potential is evidenced by its impressive dynamics in other currency pairs.

Thus, against the euro, the exchange rate of the yen jumped by almost 6% from its June low - a mark of 144. And against the British pound, the yen has grown since the beginning of August by about 4%.

"The yen's selling momentum is clearly waning from its peak," said currency strategist Yukio Ishizuki. – Of course, we are not yet seeing a massive move to buying JPY, but we see that it is becoming increasingly difficult for traders to stick to the strategy of short positions in the yen.

The latest data from the Commodity Futures Trading Commission showed that leveraged investors cut their net bearish bets on the Japanese currency to the lowest level since March last year.

All this indicates that the worst for the yen seems to be over. Just ahead is an ascent in relation to many currencies, including the dollar.

Recall that on June 21, the trade-weighted yen index bottomed out. Since then, the JPY has been able to rise against 8 of its peers from the group of 10.

"This is a sign that the recovery in the yen may be more than just a reaction to the recent narrowing of the gap between US and Japanese bond yields," writes Bloomberg.

According to analysts of the release, the main catalyst for the yen's growth now is the growing fears about the slowdown in global economic growth.

The risk of a global recession amid a deep energy crisis in Europe increases the appeal of safe assets, which traditionally include the Japanese currency.

Bloomberg analysts believe that the level of bull confidence in the yen could be even more stable if the JPY managed to strengthen more against the Australian dollar. Since June 21, the yen has risen only 1% against the aussie.

Meanwhile, a further decline in commodity prices due to fears of a slowdown in the global economy could undermine the position of the Australian currency.

In this case, the yen index is likely to begin a convincing increase, as a result of which a bullet will be put in the USD/JPY rally.

Аlena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Аlena Ivannitskaya
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Thị trường căng thẳng: Trump nhắm vào EU, dữ liệu lạm phát và Trung Quốc được chú ý

Hợp đồng tương lai S&P 500 và châu Âu giảm, trong khi chỉ số Nikkei giữ vững. Đồng Euro giảm sau khi Trump đe dọa áp thuế 30%

14:48 2025-07-14 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 14 Tháng 7

Donald Trump đã công bố mức thuế 30% đối với hàng hóa từ EU và Mexico. Phản ứng ban đầu của thị trường là tiêu cực, nhưng chỉ số S&P

Ekaterina Kiseleva 14:36 2025-07-14 UTC+2

Thị trường căng thẳng: Trump đối đầu với EU, lạm phát và dữ liệu Trung Quốc sắp được công bố

Hợp đồng tương lai S&P 500 và EU giảm, Nikkei ổn định Euro giảm sau khi Trump đe dọa áp thuế 30% lên EU Dữ liệu lạm phát

Thomas Frank 10:40 2025-07-14 UTC+2

Bùng Nổ Cổ Phiếu: Nvidia Vượt Mốc 4 Nghìn Tỷ USD, Bitcoin Không Tụt Lại, Dow và S&P Đang Tăng

Chỉ số tăng: Dow Jones tăng 0,43%, S&P 500 tăng 0,27%, Nasdaq tăng 0,09%. Nvdia kết thúc giao dịch với định giá lịch sử, vượt hơn $4 nghìn tỷ. Delta

Thomas Frank 08:37 2025-07-11 UTC+2

Nvidia Lập Kỳ Tích: Thị Trường Tăng Trưởng, Vốn Hóa Công Ty Vượt Ngưỡng $4 Nghìn Tỷ

Chỉ số tăng: Dow Jones — 0,49%, S&P 500 — 0,61%, Nasdaq — 0,95% Nvidia trở thành công ty đầu tiên đạt giá trị thị trường 4 nghìn

Thomas Frank 10:46 2025-07-10 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 9 Tháng 7

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch với những biến động nhỏ: chỉ số S&P 500 giảm nhẹ, Nasdaq 100 có mức tăng

Ekaterina Kiseleva 14:03 2025-07-09 UTC+2

Trump Trở Lại Hành Động: Áp Đặt Thuế 50% Đối Với Đồng, Thêm Cú Đánh Lên Trung Quốc, EU

Trump Công Bố Thuế Nhập Khẩu Đồng 50% Công Bố Các Loại Thuế Mới Đối Với Chất Bán Dẫn, Dược Phẩm Tổng Thống Trump Nói Đàm Phán Với EU, Trung

Thomas Frank 09:49 2025-07-09 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 8 Tháng 7

Thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy động lực hạn chế giữa bối cảnh không chắc chắn về khả năng Donald Trump trở lại với các mức thuế quan

Ekaterina Kiseleva 12:08 2025-07-08 UTC+2

Cơn bão thương mại ở châu Á: Nhật Bản, Hàn Quốc đối mặt với mức thuế 25%

Nhật Bản và Hàn Quốc đối mặt với mức thuế 25% trước ngày 1 tháng 8 Đô la Úc tăng khi RBA giữ nguyên lãi suất Chỉ số pan-European STOXX

Thomas Frank 10:52 2025-07-08 UTC+2

Những thương vụ bị hủy, những lá thư mới – có đang tiến đến hỗn loạn thương mại không? Lịch của nhà giao dịch từ ngày 7-9 tháng 6

Mang tính biểu tượng, vào ngày 4/7, Ngày Độc lập, Donald Trump đã ký cái mà ông tự gọi là "Dự luật Tuyệt đẹp Lớn", mà theo Nhà Trắng

Svetlana Radchenko 14:07 2025-07-07 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.