S&P 500
Báo cáo ngày 17.04
Thị trường Mỹ: Powell cảnh báo về sự chậm lại của kinh tế, cổ phiếu giảm
Các chỉ số lớn của Mỹ vào thứ Tư: Dow giảm 1.7%, NASDAQ giảm 3.1%, S&P 500 giảm 2.2%. S&P 500 đóng cửa ở mức 5,275, với khoảng dao động từ 5100–5800.
Điểm chính:
Trưởng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã có một bài phát biểu kinh tế quan trọng vào thứ Tư—lần đầu tiên kể từ khi thị trường bị ảnh hưởng bởi thông báo áp thuế ruộng lớn của Tổng thống Trump bao phủ toàn bộ thương mại nước ngoài của Mỹ và sự dao động thị trường sau đó gây ra bởi tính khó đoán của ông.
Powell cảnh báo rằng nền kinh tế Mỹ có khả năng phải đối mặt với cả lạm phát tăng cao và tăng trưởng chậm lại cùng lúc. Đây là một tình huống khó khăn nhất với bất kỳ ngân hàng trung ương nào, bao gồm cả Fed. Ông nói rằng Fed có thể đối mặt với những quyết định rất khó khăn trong những tháng tới.
Tuy nhiên, Powell cũng tuyên bố rằng ông tin rằng thị trường trái phiếu và cổ phiếu đang hoạt động tốt và những biến động trong giá tài sản phản ánh việc nhà đầu tư điều chỉnh theo môi trường mới.
Cuối cùng, Powell nói rằng Fed hiện đang ở vị trí thoải mái và sẽ theo đuổi cách tiếp cận chờ và xem. Nói cách khác, không nên mong đợi sự thay đổi chính sách trong ngắn hạn trừ khi triển vọng kinh tế thay đổi đáng kể.
Tóm tắt giao dịch thứ Tư, ngày 16 tháng 4:
Cổ phiếu giảm mạnh do bán tháo lớn, khiến tất cả các chỉ số chính đều giảm.
S&P 500 giảm 2.2%, Nasdaq Composite mất 3.1%, và Dow Jones Industrial Average giảm 1.7%.
Tâm lý tiêu cực kéo dài trong suốt phiên sau khi NVIDIA (NVDA 104.49, -7.71, -6.9%) thông báo rằng họ dự kiến thiệt hại lên đến 5.5 tỷ USD trong Q1 do hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc.
AMD (AMD 88.29, -7.00, -7.4%) cũng dự báo ảnh hưởng 800 triệu USD từ thuế quan.
Hoạt động bán tháo tăng mạnh vào buổi chiều sau khi Powell phát biểu tại một sự kiện ở Chicago, nơi ông nói rằng ông không mong đợi Fed đạt tiến triển với nhiệm vụ kép trong năm nay và làm rõ rằng sẽ không có Fed hỗ trợ thị trường.
Dữ liệu kinh tế buổi sáng thứ Tư cũng góp phần vào không khí tiêu cực dù có báo cáo bán lẻ vững chắc.
Bán lẻ tháng Ba tăng 1.4% so với tháng trước (dự kiến: 1.3%) sau khi tăng 0.2% trong tháng Hai.
Doanh số không bao gồm xe hơi tăng 0.5% so với tháng trước (dự kiến: 0.2%) sau khi tháng Hai được điều chỉnh tăng lên 0.7% (từ 0.3%).
Nhận định tiêu cực là số liệu mạnh tháng trước có thể phản ánh nhu cầu đã được đẩy lên trước khi áp thuế và có thể không được duy trì.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn và chất bán dẫn dẫn đầu sự sụt giảm trong bối cảnh lo ngại về thuế quan kéo dài và các rủi ro tăng trưởng liên quan. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) giảm 3.3%, trong khi PHLX Semiconductor Index (SOX) giảm 4.1%. Ngành công nghệ ghi nhận mất mát mạnh nhất với mức giảm 3.9%. Các ngành chịu tổn thất lớn kế tiếp là tiêu dùng tùy ý (-2.7%) và dịch vụ truyền thông (-2.5%).
Từ đầu năm đến nay:
Dow Jones Industrial Average: -6.8%
S&P 500: -10.3%
S&P Midcap 400: -12.8%
Nasdaq Composite: -15.6%
Russell 2000: -16.4%
Tóm tắt dữ liệu kinh tế:
Chỉ số MBA của ứng dụng thế chấp hàng tuần: -8.5%; trước đó: 20.0%
Bán lẻ tháng Ba: 1.4% (dự kiến: 1.3%); trước đó: 0.2%
Bán lẻ tháng Ba không bao gồm xe hơi: 0.5% (dự kiến: 0.2%); trước đó được điều chỉnh từ 0.3% lên 0.7%
Yếu tố phức tạp và kết luận chính từ báo cáo này là sự mạnh mẽ trong doanh số bán hàng chủ yếu do đẩy hàng trước các biện pháp thuế, có nghĩa là động lực có thể không duy trì.
Điểm ngược lại ở đây là doanh số dịch vụ thực phẩm và nơi uống đã tăng 1.8% trong tháng Ba sau khi giảm 0.8% vào tháng Hai.
Sản xuất công nghiệp tháng Ba: -0.3% (dự kiến: -0.3%); trước đó được điều chỉnh từ 0.7% lên 0.8%
Khả năng sử dụng công suất tháng Ba: 77.8% (dự kiến: 77.9%); trước đó: 78.2%
Kết luận chính từ báo cáo này là sự sụt giảm mạnh trong sản lượng tiện ích đã che lấp sự tăng trưởng trong sản lượng sản xuất và khai khoáng, khiến sự giảm toàn thể ít nghiêm trọng hơn so với vẻ ngoài.
Hàng tồn kho kinh doanh tháng Hai: 0.2% (dự kiến: 0.3%); trước đó: 0.3%
Chỉ số Thị trường Nhà ở NAHB cho tháng Tư: 40 (dự kiến: 39); trước đó: 39
Lịch kinh tế thứ Năm bao gồm:
8:30 ET: Khởi công nhà ở tháng Ba (dự kiến: 1.418 triệu; trước đó: 1.501 triệu),
Giấy phép xây dựng (dự kiến: 1.455 triệu; trước đó: 1.456 triệu),
Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần (dự kiến: 225,000; trước đó: 223,000),
Yêu cầu đang tiếp tục (trước đó: 1.850 triệu),
Khảo sát tháng Tư của Fed Philadelphia (dự kiến: 10.0; trước đó: 12.5)
10:30 ET: Tồn kho khí gas tự nhiên hàng tuần (trước đó: +57 tỷ feet khối)
Năng lượng: Dầu Brent ở mức $66.20. Dầu tăng đáng kể khoảng $1.50 trong ngày, có lẽ do bớt lo ngại về suy thoái mạnh của kinh tế toàn cầu.
Vàng giữ mức cao mới quanh $3,320 và chỉ giảm nhẹ—vàng nên được giữ và có thể mua thêm trong trường hợp có điều chỉnh đáng kể trên quy mô hàng ngày.
Vào thứ Năm, ECB sẽ công bố quyết định về lãi suất. Các nhà kinh tế dự đoán cắt giảm 0.25%.
Kết luận:
Cần chú ý đến báo cáo bán lẻ mạnh mẽ của Mỹ. Mặc dù nhiều người tin rằng sự tăng vọt chỉ đơn giản là đẩy trước áp thuế của Trump như Powell đã thừa nhận ngày hôm qua, ngay cả Fed cũng không mong đợi các mức tăng mạnh như vậy.
Vì vậy, nền kinh tế Mỹ vẫn giữ được sức mạnh chính của nó khi niềm tin tiêu dùng vẫn không bị ảnh hưởng.
Do đó, ít nhất là hướng tới mức cao trong năm, một sự phục hồi mới vẫn có khả năng.
Chúng tôi tiếp tục giữ các vị trí đã mua khi giá giảm. Một số mua vừa phải ở các mức hiện tại cũng được chấp nhận.
Nhiều phân tích hơn từ Mikhail Makarov sẽ được công bố sắp tới.
https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov
https://www.instaprovalue.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov
