S&P 500

Tổng quan ngày 21 tháng 7

Thị trường Mỹ kết thúc tuần với sự gia tăng

Các chỉ số chính của Mỹ vào thứ Sáu: Dow -0,3%, NASDAQ +0%, S&P 500 +0%, S&P 500 ở mức 6,297, phạm vi giao dịch 5,900–6,400.

Thị trường chứng khoán mở cửa với sự tích cực sau khi một số báo cáo lợi nhuận quan trọng được công bố trước chuông mở cửa, nhưng áp lực bán rộng kéo lợi nhuận lại, giữ cho các chỉ số chính trong phạm vi hẹp và cuối cùng đóng cửa bằng phẳng so với mức mở cửa.

Hợp đồng tương lai cho thấy mức tăng khiêm tốn sau một làn sóng báo cáo lợi nhuận lạc quan, sau đó tăng thêm sau khi dữ liệu về khởi công nhà ở tháng Sáu và giấy phép xây dựng được công bố. Các con số chính gây ngạc nhiên với mức tăng, với khởi công đạt 1.321 triệu (dự báo: 1.300 triệu) và giấy phép đạt 1.397 triệu (dự báo: 1.383 triệu).

Tuy nhiên, chi tiết báo cáo cho thấy sự yếu kém trong khởi công nhà ở đơn lẻ và giấy phép xây dựng, làm giảm động lực ban đầu và không thể ngăn thị trường rơi vào đợt bán tháo ngay sau khi S&P 500 (0%) và Nasdaq Composite (+0,1%) đạt mức cao kỷ lục mới.

Đợt bán tháo trong phiên mang tính chất rộng nhưng nhẹ nhàng, phù hợp với mô hình "bán khi có tin" đánh vào các công ty đã vượt kỳ vọng. Netflix (NFLX 1209,24, -64,93, -5,1%), American Express (AXP 307,95, -7,40, -2,4%) và 3M (MMM 153,23, -5,81, -3,7%) đều bị áp lực mặc dù lợi nhuận và hướng dẫn tích cực.

Một số công ty, tuy nhiên, đã có sự thể hiện mạnh mẽ sau khi công bố lợi nhuận. Charles Schwab (SCHW 95,78, +2,68, +2,9%) đạt mức cao mới trong vòng 52 tuần, trong khi Comerica (CMA 65,32, +2,90, +4,7%) và Regions Financial (RF 26,01, +1,50, +6,1%) cũng có mức tăng ổn định.

Năm ngành kết thúc ngày với màu xanh, dù chỉ có ngành tiêu dùng không thiết yếu (+1,0%) và tiện ích có trọng số thấp (+1,7%) tăng hơn nửa phần trăm. Năng lượng (-1,0%) và chăm sóc sức khỏe (-0,6%) là hai ngành duy nhất giảm hơn nửa phần trăm.

Sự thiếu quyết tâm mua vào được thể hiện rõ ràng trong không gian vốn cổ phần. S&P 500 có trọng số thị trường, S&P 500 có trọng số đều nhau, và Vanguard Mega Cap Growth ETF đều kết thúc ngày không thay đổi. S&P MidCap 400 (-0,1%) lạc hậu chút ít, trong khi Russell 2000 (-0,6%) có màn trình diễn hàng ngày yếu nhất, nhưng vẫn đạt mức tăng 3,0% cho tuần.

Trái phiếu kho bạc kết thúc tuần với ghi chú mạnh hơn khi sức mạnh tương đối trong trái phiếu kỳ hạn ngắn đưa lợi tức 2 năm và 5 năm xuống mức thấp nhất trong tuần, trong khi trái phiếu dài hạn vẫn tiếp tục yếu.

Thống đốc Fed, Christopher Waller nhắc lại vào tối thứ Năm rằng một đợt cắt giảm lãi suất nên được thực hiện tại cuộc họp FOMC tháng 7. Tuy nhiên, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang vẫn rất hoài nghi về động thái này, với công cụ CME FedWatch chỉ định xác suất ngầm là 4,7% cho việc cắt giảm vào ngày 30 tháng 7.

Lợi suất kỳ hạn 2 năm kết thúc phiên giảm bốn điểm cơ bản ở mức 3,88%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm ba điểm cơ bản xuống 4,43%.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay:

Nasdaq Composite: +8,2% S&P 500: +7,1% DJIA: +4,2% S&P 400: +1,6% Russell 2000: +0,4%

Xem xét dữ liệu:

Khởi công nhà ở tổng cộng trong tháng Sáu đã tăng 4,6% so với tháng trước đó lên mức điều chỉnh hàng năm là 1.321 triệu đơn vị (dự đoán: 1.300 triệu). Đó là tin tốt.

Tin xấu là khởi công nhà ở đơn lẻ giảm 4,6% so với tháng trước.

Giấy phép xây dựng tổng cộng đã tăng 0,2% từ tháng Năm lên 1.397 triệu đơn vị hàng năm (dự báo: 1.383 triệu). Đó là tin tốt.

Tin xấu là giấy phép nhà đơn lẻ giảm 3,7% từ tháng trước. Điểm quan trọng từ báo cáo là không có tăng trưởng trong khởi công nhà đơn lẻ hay giấy phép — chính nơi cần tăng trưởng để giúp giảm bớt sức ép lợi nhuận trong thị trường nhà đã sử dụng lại, vốn vẫn còn thiếu nhà để bán.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng Bảy đã tăng nhẹ lên 61,8 (dự báo: 61,5) từ mức đọc cuối cùng của tháng Sáu là 60,7, đánh dấu mức cao nhất trong năm tháng. Một năm trước, chỉ số này là 66,4.

Điểm nổi bật từ báo cáo niềm tin là dù niềm tin của người tiêu dùng vẫn còn thấp nhưng đã được cải thiện trong những tháng gần đây, cùng với kỳ vọng lạm phát.

Năng lượng: Dầu Brent ở mức 69,20 USD.

Kết luận: Mặc dù có áp lực bán mạnh mẽ, thị trường Mỹ vẫn giữ vững gần mức cao của nó. Trong trường hợp có sự điều chỉnh, chúng tôi sẽ theo dõi để tìm kiếm cơ hội mua mới.