البداية القوية للقطاع الصناعي تواجه اختبار الواقع
على الرغم من عام مضطرب في وول ستريت، برز القطاع الصناعي كمتصدر واضح في عام 2025. ومع ذلك، مع اقتراب موسم الأرباح، ستخضع مرونته للاختبار.
التفوق على السوق
ارتفع مؤشر الصناعات في S&P 500، الذي يشمل شركات الطيران، ومصنعي المعدات الكهربائية، وشركات الهندسة، والنقل، ومنتجي مواد البناء، بنسبة 15% هذا العام. هذا هو أعلى مكسب بين جميع القطاعات الـ 11 في S&P وأكثر من ضعف نمو المؤشر العام.
التركيز على الأرباح
يتحول انتباه السوق نحو أسبوع محوري مليء بتقارير أرباح الشركات. من المقرر أن تكشف أكثر من خمس شركات S&P 500 عن نتائج الربع الثاني، بما في ذلك Alphabet وTesla — الأولى بين ما يسمى "السبعة العظماء" من عمالقة التكنولوجيا للإبلاغ.
انتعاش من مخاوف الركود
منذ أبريل، تقدم S&P 500 بنسبة 26%، مدعومًا بعودة ثقة المستثمرين بعد تلاشي مخاوف الركود. تلك المخاوف أُثيرت في البداية بسبب إعلان الرئيس السابق دونالد ترامب عن التعريفات الجمركية في يوم الاستقلال.
قطاع الطيران والدفاع يكتسب أرضية
شهدت الأسهم في قطاع الطيران والدفاع مكاسب ملحوظة هذا العام، مدفوعة بتصاعد التوترات الجيوسياسية في أوكرانيا والشرق الأوسط، بالإضافة إلى التزامات الإنفاق الدفاعي المتجددة من ألمانيا ودول أخرى.
الدفاع يقود الشحنة بينما يستعد الصناعيون لأسبوع حافل
قدمت أسهم الطيران والدفاع عوائد مثيرة للإعجاب في عام 2025، مما وضع الوتيرة للقطاع الصناعي الأوسع. ولكن مع موجة جديدة من الأرباح على الأبواب، تستعد الأسواق لاختبار الواقع.
قطاع الدفاع يتصدر
قفز قطاع الطيران والدفاع في S&P 500 بنسبة 30% هذا العام. الأسبوع المقبل ستأتي تقارير الأرباح من اللاعبين الرئيسيين في الدفاع بما في ذلك RTX وLockheed Martin وGeneral Dynamics.
الارتفاع المزدوج لـ GE: الطيران وVernova يتألقان
شهدت GE Aerospace ارتفاع سعر سهمها بنحو 55% منذ بداية العام. يوم الخميس، رفعت الشركة توجيه أرباحها للعام الكامل، مما يبرز زخمها القوي.
في الوقت نفسه، برزت GE Vernova، وهي شركة منبثقة عن General Electric تركز على معدات الطاقة، كأسرع متسلق في القطاع الصناعي — حيث ارتفعت بأكثر من 70% في عام 2025. من المقرر إصدار نتائجها المالية يوم الأربعاء.
أوبر تقدم دفعة غير متوقعة
من المثير للاهتمام، أن أوبر أصبحت دعامة غير متوقعة للقوة في المجموعة الصناعية. ارتفعت أسهم عملاق خدمات النقل بنسبة حوالي 50% هذا العام، مما أضاف طاقة جديدة إلى انتعاش القطاع.
اللوجستيات تكافح للحاق بالركب
لم تتمكن جميع الأسماء المتعلقة بالنقل من مواكبة الركب. شهدت UPS وFedEx انخفاضًا حادًا في أسهمهما، بينما سجلت شركات الطيران مثل United وشركات اللوجستيات مثل JB Hunt أداءً سلبيًا منذ بداية العام.
مراقبة الأرباح: المزيد قادم
الأسبوع المقبل سيشهد أيضًا تقارير أرباح من Honeywell وUnion Pacific وUnited Rentals — تقارير قد تؤثر بشكل كبير على معنويات القطاع.
التوترات التجارية تتصاعد
بعيدًا عن الأرباح، تظل وول ستريت متيقظة لتطورات السياسة التجارية. في الأول من أغسطس، من المقرر أن تدخل جولة جديدة من التعريفات الأمريكية المرتفعة حيز التنفيذ، مما قد يغير التوقعات للصناعات المعتمدة على التجارة العالمية.
كل الأنظار على الاحتياطي الفيدرالي بينما يواجه باول ضغوطًا متجددة
هذا الأسبوع، سيراقب مراقبو السوق عن كثب التطورات المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. يواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ضغوطًا سياسية متزايدة، حيث يدعو الرئيس السابق دونالد ترامب إلى استقالته ويدفع لخفض سريع في أسعار الفائدة. من المقرر عقد الاجتماع المقبل للسياسة النقدية في 29 و30 يوليو.
مكاسب السوق المستقرة رغم عدم اليقين
يواصل السوق الأمريكي الأوسع صعوده الحذر. منذ بداية العام، ارتفع S&P 500 بنحو 7%، مما يشير إلى تفاؤل محسوب بين المستثمرين.
آسيا تصمد وسط الاضطرابات السياسية في اليابان
ظلت الأسواق الآسيوية والين الياباني مستقرة نسبيًا يوم الاثنين، على الرغم من الأداء الضعيف للائتلاف الحاكم في الانتخابات الأخيرة في اليابان. كانت النتيجة، رغم أنها غير مواتية للحكومة، متوقعة إلى حد كبير من قبل المستثمرين. في الوقت نفسه، عكست العقود الآجلة لوول ستريت توقعات تقارير الأرباح من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى.
المحادثات التجارية في بؤرة التركيز قبل الموعد النهائي للتعريفات
يظل المستثمرون يأملون في إحراز تقدم في المفاوضات التجارية الدولية قبل الموعد النهائي الوشيك في الأول من أغسطس للتعريفات الجديدة. أعرب وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك عن ثقته في أن الصفقة مع الاتحاد الأوروبي لا تزال في متناول اليد.
الولايات المتحدة والصين تتحدثان عن الجدولة، والاتحاد الأوروبي يتدخل أولاً
تتحرك واشنطن وبكين نحو ترتيب قمة بين دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، على الرغم من أن أي اجتماع من هذا القبيل من غير المرجح أن يحدث قبل أكتوبر. في غضون ذلك، من المقرر أن تلتقي رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين مع شي هذا الخميس.
القيادة اليابانية تواجه انتكاسة في البرلمان
تعرض المشهد السياسي في اليابان لضربة خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث فقد الائتلاف الحاكم السيطرة على مجلس الشيوخ في الانتخابات البرلمانية. النتيجة تضعف موقف رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبا بينما يتنقل في التوترات الدولية والتهديدات الجمركية الوشيكة من الولايات المتحدة.
البنك المركزي الياباني يتخذ نهجًا حذرًا
يظل بنك اليابان مفتوحًا لفكرة رفع أسعار الفائدة، لكن معنويات السوق تشير إلى أن مثل هذه الخطوة قبل نهاية أكتوبر تظل غير مرجحة.
الأسواق تفتح مختلطة بينما تصمد آسيا وول ستريت تترقب طفرة الأرباح
بدأ أسبوع التداول الجديد بمزيج من التحركات الحذرة في الأسواق الآسيوية والمكاسب الطفيفة في العقود الآجلة الأمريكية، حيث يتطلع المستثمرون إلى سيل من تقارير الأرباح ويواصلون مراقبة الإشارات الاقتصادية العالمية.
نيكاي ثابت، وآسيا تظهر تباينًا
ظل مؤشر نيكاي الياباني مغلقًا، مع استقرار العقود الآجلة عند 39820 نقطة — دون تغيير تقريبًا عن إغلاق الجلسة السابقة. انخفض مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 0.1%. ارتفع سوق الأسهم في كوريا الجنوبية بنسبة 0.5%، بينما ارتفعت الأسهم الصينية الزرقاء بنسبة 0.3% بعد أن أبقى بنك الشعب الصيني على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير، بما يتماشى مع التوقعات.
العقود الآجلة الأوروبية تحت الضغط
افتتحت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية الرئيسية في المنطقة السلبية. انخفضت العقود الآجلة لـ EUROSTOXX 50 وDAX بنسبة 0.3%، بينما تراجعت العقود الآجلة لـ FTSE بنسبة 0.1%. تظل معنويات المستثمرين حذرة وسط مخاوف من تباطؤ النمو وعدم اليقين الجيوسياسي المستمر.
وول ستريت تقترب من أعلى مستوياتها
تقدمت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف، حيث ارتفع كل من S&P 500 وNasdaq بنسبة 0.1%، متداولين بالقرب من أعلى مستوياتهم على الإطلاق. يمثل هذا الأسبوع لحظة حاسمة لموسم الأرباح، مع توقع تقارير من شركات كبرى مثل Alphabet وTesla وIBM.
أسهم الدفاع تظل في بؤرة الاهتمام
تستمر شركات الدفاع في جذب الانتباه، حيث ينتظر المستثمرون نتائج RTX وLockheed Martin وGeneral Dynamics. ساعدت الزيادة العالمية في الإنفاق العسكري الحكومي في دفع قطاع الطيران والدفاع في S&P 500 إلى مكاسب بنسبة 30% هذا العام.
اليورو يتوقف، والدولار يقوى قليلاً
ظل اليورو ثابتًا عند 1.1622 دولار في التداول المبكر، بعد أن فقد 0.5% الأسبوع الماضي وتراجع من أعلى مستوى له في أربع سنوات تقريبًا عند 1.1830. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار إلى 98.465، مما يعكس استمرار الطلب على الأصول الآمنة.
الذهب يظل ثابتًا، والنفط محاصر بين العقوبات وآفاق العرض
افتتحت أسواق السلع الأسبوع على نغمة حذرة، حيث ظلت أسعار الذهب ثابتة والنفط يتنقل بين احتمالات زيادة العرض والتوترات الجيوسياسية.
الذهب ثابت بينما يتألق البلاتين
ظلت أسعار الذهب دون تغيير تقريبًا عند 3348 دولارًا للأونصة، مما يعكس توقفًا قصيرًا بعد التقلبات الأخيرة في سوق المعادن الثمينة. ارتفع البلاتين إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس 2014 الأسبوع الماضي، مما يشير إلى تجدد اهتمام المستثمرين بالمعادن الصناعية.
سوق النفط عالق في شد وجذب
تسير أسعار النفط في مسار ضيق حيث يزن المتداولون ديناميكيات متضاربة — توقعات بزيادة الإنتاج من أوبك بلس ومخاطر قيود تصدير أكثر صرامة من الاتحاد الأوروبي تستهدف النفط الروسي في إطار الضغط بالعقوبات.
برنت وWTI يرتفعان قليلاً
ارتفع خام برنت بنسبة 0.1% إلى 69.36 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.2% إلى 67.45 دولارًا. في الوقت الحالي، يظل النفط حساسًا للغاية للعناوين العالمية، حيث تنتظر الأسواق توجيهًا أوضح بشأن كل من العرض والعقوبات.
