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Back Wave analysis
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4月29日歐元/美元分析:聯準會會議前市場維持穩定
EUR/USD 在4小時圖上的波浪形態已經發生變化。雖然目前還談不上自去年一月開始的上行趨勢段(下方圖表)被取消,但現在的波浪結構顯得相當曖昧不清。遇到這種情況,我一向建議切換到更低的時間框架(上方圖表),專注於最簡單、最小級別的波浪結構,來做短期預測,這對開倉交易已經足夠。波浪結構可以非常複雜,往往對應多種可能場景;最簡單的做法就是圍繞標準的「五浪推進-三浪調整」形態來進行交易。在上方圖表中,我可以辨認出一個經典的五浪推進結構,而且第三浪延伸。如果情況確實如此,那麼這一結構已經完成,目前正在形成至少由三浪組成的調整浪序列。我們目前已經看到三浪出現,因此在不久的將來,市場很可能至少還會再形成一個調整浪。後續走勢如何演變,在很大程度上取決於地緣政治:要麼發展為更為複雜的調整,要麼就此開啟新的下行趨勢段。週三,EUR/USD 下跌了30個基點,波動率依然非常低。市場仍沒有表現出積極運作的意願,而是選擇平靜等待事態發展。我想提醒的是,未來24小時對歐元區、美國以及英國的經濟前景而言極其重要。這三個地區的央行都將召開本年度的第三次會議。儘管市場普遍不預期貨幣政策會有所調整,但各央行行長在會後傳統上會作出的總結發言,可能釋放出重要信息。市場參與者需要密切關注他們措辭相較於先前聲明是否出現變化,因為這將決定 EUR/USD 和 GBP/USD
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EUR/USD 在4小時圖上的波浪形態已經發生變化。雖然目前還談不上自去年一月開始的上行趨勢段(下方圖表)被取消,但現在的波浪結構顯得相當曖昧不清。遇到這種情況,我一向建議切換到更低的時間框架(上方圖表),專注於最簡單、最小級別的波浪結構,來做短期預測,這對開倉交易已經足夠。波浪結構可以非常複雜,往往對應多種可能場景;最簡單的做法就是圍繞標準的「五浪推進-三浪調整」形態來進行交易。在上方圖表中,我可以辨認出一個經典的五浪推進結構,而且第三浪延伸。如果情況確實如此,那麼這一結構已經完成,目前正在形成至少由三浪組成的調整浪序列。我們目前已經看到三浪出現,因此在不久的將來,市場很可能至少還會再形成一個調整浪。後續走勢如何演變,在很大程度上取決於地緣政治:要麼發展為更為複雜的調整,要麼就此開啟新的下行趨勢段。週三,EUR/USD 下跌了30個基點,波動率依然非常低。市場仍沒有表現出積極運作的意願,而是選擇平靜等待事態發展。我想提醒的是,未來24小時對歐元區、美國以及英國的經濟前景而言極其重要。這三個地區的央行都將召開本年度的第三次會議。儘管市場普遍不預期貨幣政策會有所調整,但各央行行長在會後傳統上會作出的總結發言,可能釋放出重要信息。市場參與者需要密切關注他們措辭相較於先前聲明是否出現變化,因為這將決定 EUR/USD 和 GBP/USD 的短期走勢。與此同時,我仍要指出,我並不預期會出現劇烈的市場波動或特別活躍的交投。當然,Jerome Powell 或 Christine Lagarde 可能會釋放未來升息的信號,而這樣做是有理由的:霍爾木茲海峽仍處於雙重封鎖狀態,Brent 原油價格已回升至每桶120美元,而且很可能繼續走高。因此,全球通脹預計將會加速。今天,德國公布了4月份通脹報告,數據使人可以略為樂觀:消費者物價年增率僅為2.9%,而許多人原本預期會有更為急劇的上升。儘管如此,通脹確實在回升,並漸漸偏離各國央行的目標水平。因此,升息恐怕只是時間問題。總體結論根據上述對 EUR/USD 的分析,我認為該貨幣對依然處於一個上行趨勢段之內(下方圖表),而在短期內則處於一個調整結構當中。目前的調整浪型基本上已經接近完整,只有在中東地緣政治局勢改善的情況下,才有可能進一步演變為更複雜、更延伸的形態。否則,新的下行浪序列可能會自當前水平開始。我們已經看到一個調整浪,接下來如何發展將取決於市場對談判結果順利與否的信心。在更低時間框架上,整個上行趨勢段是清晰可見的。這一波浪結構並非完全標準,因為各調整浪的尺度不同。例如,高級別的第2浪竟然比第3浪內部的第2浪還要小。不過,這種情況在實戰中並不少見。我想再次強調,實務操作中最好在圖表上尋找結構清晰的形態,而不是死板地去強行標出每一個波浪。最近幾個波浪的解讀難度較高,因此在分析時我更多依賴較高時間框架。我的分析關鍵原則:波浪結構應該簡單清晰。結構過於複雜的走勢難以交易,且常常會被重新修正。如果對當前市場狀況沒有把握,最好選擇觀望,不要入場。對市場走向永遠不會有100%的確定性。務必始終使用保護性的 Stop Loss 訂單。波浪分析可以與其他類型的分析方法及交易策略結合運用。
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