Pasar global di persimpangan: ketegangan investor meningkat, dolar melemah

Pasar ekuitas global mundur pada hari Selasa, menyeret MSCI All-Country World Index lebih rendah, karena ketidakpastian yang berkepanjangan mengenai negosiasi perdagangan AS dan antisipasi sinyal dari Federal Reserve membebani sentimen investor. Dolar AS melemah terhadap mata uang utama, mencerminkan menurunnya kepercayaan terhadap kebijakan ekonomi Amerika.

Obligasi AS memicu hiruk-pikuk penawaran

Dalam langkah mengejutkan, permintaan untuk obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun melonjak selama lelang, dengan imbal hasil jatuh ke level terendah sesi. Permintaan yang kuat ini menyoroti lonjakan ke aset safe haven saat pelaku pasar mencari perlindungan di tengah ketidakpastian global.

Euro naik karena gejolak politik di Jerman

Pada pasar mata uang, euro menguat setelah pergeseran tak terduga dalam politik Jerman. Anggota parlemen konservatif Friedrich Merz, setelah awalnya gagal, berhasil mendapatkan kursi kanselir dalam pemungutan suara putaran kedua di Bundestag. Hasil yang mengejutkan ini mendukung euro, yang menguat terhadap dolar.

AS dan Tiongkok: tidak ada pembicaraan di masa mendatang

Ketegangan trading, terutama antara Washington dan Beijing, tetap menjadi perhatian utama bagi pasar global. Tiongkok, ekonomi terbesar kedua di dunia, sebelumnya telah menunjukkan kesediaan untuk mengevaluasi proposal AS untuk melanjutkan pembicaraan perdagangan. Namun, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengisyaratkan bahwa meskipun ada negosiasi aktif dengan 17 negara, tidak ada kontak formal yang telah terjalin dengan Tiongkok. Dia juga mengisyaratkan bahwa kesepakatan dengan sejumlah negara dapat diumumkan minggu ini, meskipun dia menolak untuk menyebutkan negara mana.

London dan New Delhi menemukan kesamaan

Sementara Washington tertunda dalam diplomasi perdagangan, yang lain bergerak maju. Pada hari Selasa, Inggris dan India menandatangani perjanjian perdagangan bebas, terobosan yang telah dikejar kedua belah pihak di tengah ketidakstabilan yang dipicu oleh kebijakan tarif AS. Pakta baru ini, yang mencakup barang-barang seperti wiski, mobil, dan produk pertanian, menandai langkah signifikan menuju hubungan ekonomi yang lebih dalam antara kedua negara.

Wall Street di bawah tekanan

Saham AS mengakhiri sesi Selasa dengan penurunan tajam. Keraguan investor menjelang pernyataan dari Federal Reserve dan petunjuk perdagangan yang lemah memicu koreksi pasar yang luas:

• Dow Jones Industrial Average: turun 389,83 poin (–0,95%) untuk ditutup pada 40.829,00
• S&P 500: turun 43,47 poin (–0,77%) untuk berakhir pada 5.606,91
• Nasdaq Composite: turun 154,58 poin (–0,87%) untuk menetap pada 17.689,66

Indeks global juga mengalami tekanan:

• MSCI World Index: turun 0,40% menjadi 842,83
• STOXX 600 (Eropa): turun 0,18%
• DAX (Jerman): berakhir 0,4% lebih rendah, setelah jatuh hampir 2% intraday.

Semua mata tertuju pada Fed: pasar mengalami kecemasan

Investor di kedua sisi Atlantik dengan gugup menantikan pertemuan Federal Reserve yang akan datang, dengan hasil yang diharapkan pada hari Rabu. Meskipun tidak ada perubahan dalam suku bunga acuan yang diantisipasi, pelaku pasar akan mengamati bahasa bank sentral untuk setiap sinyal pergeseran menuju pelonggaran moneter. Bahkan petunjuk halus tentang pemotongan suku bunga dapat memicu lonjakan, sementara kurangnya sikap dovish dapat menambah volatilitas pasar.

Dolar melemah terhadap pesaing utama

Seiring meningkatnya ekspektasi untuk pergeseran kebijakan Fed, dolar AS kembali berada di bawah tekanan. Pasar mata uang merespons dengan cepat, dengan pergerakan tajam di seluruh pasangan utama:

Pergerakan mata uang utama:

• Indeks Dolar AS (DXY) turun 0,62% menjadi 99,19
• EUR naik 0,57%, mencapai $1,1378
• JPY menguat 0,91% terhadap USD menjadi £142,39
• GBP naik 0,64% menjadi $1,3376
• CAD naik 0,43%, diperdagangkan pada C$1,38 per USD

Minyak bangkit kembali seiring membaiknya prospek permintaan

Harga minyak melonjak tajam setelah penurunan tajam yang telah mengirimkan patokan ke level terendah empat tahun. Investor kembali ke pasar dengan tanda-tanda pemulihan permintaan di Eropa dan Tiongkok. Dukungan tambahan datang dari penurunan produksi AS yang dilaporkan dan ketegangan geopolitik yang terus-menerus di Timur Tengah, menghidupkan kembali minat pada minyak mentah.

Harga penutupan:

• WTI (AS): +3,43% ($1,96), berakhir pada $59,09 per barel
• Brent (Laut Utara): +3,19% ($1,92), ditutup pada $62,15 per barel

Pasar telah sebagian mengembalikan kerugian dari penjualan panik baru-baru ini yang didorong oleh ketakutan akan peningkatan produksi OPEC+. Fokus sekarang beralih ke keseimbangan jangka pendek antara pasokan dan permintaan global.

Emas kehilangan kilau saat selera risiko mengurangi daya tarik safe haven

Di tengah membaiknya sentimen seputar pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok, investor mulai beralih dari aset aman. Pergeseran ini berdampak pada logam mulia, dengan emas kini berada di bawah tekanan setelah melonjak pada hari sebelumnya.

Gambaran pasar logam mulia saat ini:

• Spot emas: turun 1,2% menjadi $3.388,67 per ons (pada 02:25 GMT)
• Futures emas AS: –0,7% menjadi $3.397,70

Para trader juga mempertimbangkan kembali posisi emas mereka menjelang keputusan Fed yang akan datang. Meskipun mengalami kenaikan hampir 3% awal pekan ini, logam kuning telah mundur, mencerminkan perubahan sentimen.

Perak dan platinum juga mundur saat pasar melemah

Seiring emas yang kehilangan daya tarik, logam mulia lainnya mengikuti. Perak, yang sering dianggap sebagai bayangan emas, telah tergelincir seiring, sementara platinum dan paladium terus menurun karena permintaan industri yang lemah.

Rangkuman logam mulia:

• Perak: –0,9% menjadi $32,93 per ons
• Platinum: –0,6% menjadi $979,07
• Paladium: –0,4% menjadi $970,28

Pasar logam mulia tetap sangat sensitif terhadap petunjuk makroekonomi dan ekspektasi suku bunga. Jika Fed mengisyaratkan penahanan suku bunga, logam mungkin dapat mengembalikan beberapa kerugian. Jika tidak, tekanan lebih lanjut kemungkinan akan terjadi.