S&P 500

Tinjauan pada 1 Julai

Pasaran AS berhenti seketika pada paras tinggi

Indeks utama AS pada hari Isnin: Dow +0.6%, NASDAQ +0.5%, S&P 500 +0.5%, S&P 500: 6,204, julat dagangan: 5,700–6,300.

S&P 500 dan Nasdaq Composite mencatatkan paras tertinggi rekod pada hari Jumaat, dan tiada apa yang menghalang mereka daripada meneruskan pergerakan kenaikan ke wilayah rekod.

Untuk seketika, kelihatan seolah-olah mungkin terdapat halangan dalam pergerakan ini, namun lonjakan minat belian dalam saham Apple (AAPL 205.17, +4.09, +2.03%) berlaku pada separuh kedua hari tersebut selepas laporan Bloomberg mengatakan syarikat itu sedang mempertimbangkan untuk menggunakan bantuan AI luaran bagi menyokong versi baharu Siri.

Apple berada sedikit di bawah $200 sesaham ketika berita itu disiarkan, tetapi diniagakan sehingga $207.39 selepas itu.

Itu merupakan sumbangan besar kepada permodalan pasaran, yang akhirnya mendorong kenaikan S&P 500 melepasi paras 6,200 pada hari dagangan terakhir suku kedua yang luar biasa, di mana S&P 500 meningkat sebanyak 10.6% dan Nasdaq Composite melonjak sebanyak 17.8%.

Walau bagaimanapun, kenaikan ini tidak pun menunjukkan separuh daripada gambaran keseluruhan. Berbanding paras terendah pada 7 April, S&P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing telah meningkat sebanyak 28% dan 38%.

Sebelum tajuk utama mengenai Apple, sesi dagangan dipenuhi dengan berita politik yang sebahagian besarnya ditafsirkan secara positif.

Senat telah mengadakan undian prosedur pada hujung minggu yang membuka jalan bagi pengundian penuh Senat pada lewat Isnin atau awal Selasa terhadap versi mereka bagi rang undang-undang "One Big Beautiful Bill."

Rang undang-undang ini, antara lain, akan melanjutkan pemotongan cukai tahun 2017 bagi semua peringkat pendapatan dan menjadikannya kekal. Ia memperkenalkan syarat kerja untuk Medicaid bermula Disember 2026, menamatkan secara berperingkat kredit cukai bagi tenaga solar dan angin mulai Disember 2026, menaikkan had potongan cukai SALT kepada $40,000 untuk individu yang berpendapatan $500,000 atau kurang bagi tempoh lima tahun (selepas itu had akan kembali kepada $10,000), serta meningkatkan siling hutang sebanyak $5 trilion.

Sekiranya Senat meluluskan rang undang-undang tersebut, yang dianggarkan Pejabat Belanjawan Kongres (CBO) akan menambah $3.3 trilion kepada defisit dalam dekad akan datang, ia akan dibawa ke Dewan Perwakilan untuk dipertimbangkan dan berpotensi dihantar ke meja presiden untuk ditandatangani sebelum 4 Julai.

Satu elemen yang melegakan pasaran saham dalam semua ini ialah pasaran Perbendaharaan tidak menunjukkan sebarang reaksi negatif terhadap penilaian CBO tersebut. Malah, pasaran Perbendaharaan mencatatkan kenaikan sederhana, dengan keuntungan di seluruh keluk hasil yang diterajui oleh sekuriti berjangka panjang.

Hasil pulangan nota 2 tahun menurun sebanyak dua mata asas kepada 3.72%, manakala hasil pulangan nota 10 tahun susut enam mata asas kepada 4.23%. Seiring perkembangan berkaitan rang undang-undang "One Big Beautiful Bill," terdapat laporan yang menyerlahkan usaha Kanada untuk memulakan semula rundingan dengan A.S. dengan memansuhkan cukai perkhidmatan digital, serta spekulasi bahawa perjanjian perdagangan lain mungkin akan diumumkan tidak lama lagi, termasuk kemungkinan mencapai persetujuan dengan EU.

Secara berasingan, ia menjadi berita yang disambut baik oleh pasaran modal apabila semua bank utama telah lulus ujian tekanan Rizab Persekutuan. Berita ini diterbitkan selepas penutupan dagangan pada hari Jumaat dan membuka ruang kepada bank-bank untuk mengumumkan pelan pemulangan modal. Bank pelaburan, yang diterajui oleh Goldman Sachs (GS 707.75, +16.94, +2.45%), komponen Dow yang mencatatkan paras tertinggi rekodnya sendiri, menjadi pemacu utama kenaikan dalam sektor kewangan (+0.9%).

Satu-satunya sektor lain yang mengatasi prestasi sektor kewangan pada hari ini ialah teknologi maklumat (+1.0%), yang melonjak disebabkan oleh saham Apple dan dagangan berkaitan AI, dipacu oleh kenyataan memberangsangkan daripada Oracle (ORCL 218.63, +8.39, +3.99%) mengenai perniagaan awannya.

Bagi suku tahun, sektor teknologi maklumat telah meningkat sebanyak 23.5%. Sebahagian besar sektor menutup dagangan hari tersebut dengan lebih tinggi. Satu-satunya dua sektor yang ketinggalan ialah pengguna diskresionari (-0.9%) dan tenaga (-0.7%).

S&P 500: +5.5%Nasdaq: +5.5%DJIA: +3.6%S&P 400: -0.6%Russell 2000: -2.5%

Rekap Data: Chicago PMI untuk bulan Jun (sebenar 40.4; konsensus 43.4; sebelum ini 40.5)

Tenaga: Minyak mentah Brent pada $66.80 — tidak berubah sepanjang hari

Kesimpulan: S&P 500 telah melepasi paras 6,200 semalam. Walau bagaimanapun, indeks tersebut masih belum membuat pengekalan di paras itu dan sedang mengalami penarikan balik pada sesi dagangan Selasa. Kami mengesyorkan supaya mengekalkan posisi beli dan menunggu perkembangan penting yang akan berlaku lewat minggu ini.