empty
21.02.2024 11:21
Золото восстанавливает тренд

$2400 за унцию! $3000! Кто больше? Возобновление ралли золота вызвало аукцион невиданной щедрости от крупных банков, повышающих свои прогнозы по XAU/USD. До сих пор самым «бычьим» из них считалась оценка Bank of America, который видел драгметалл на отметке $2400 за унцию в конце 2024. Новое заявление Citi о $3000 будоражит воображение. Пусть даже, по словам компании, такой прогноз не является базовым сценарием.

Для того чтобы он воплотился в жизнь, должно произойти два события. Первым из них является глобальная рецессия, которая заставит ФРС снижать ставку по федеральным фондам не до 3% в 2024-2025, как в настоящее время предполагается, а до 1%. В результате изрядно подросшие активы фондов денежного рынка, которые опираются на высокую стоимость заимствований, начнут сокращаться. Перелив капитала в золотые ETF позволит драгметаллу расправить крылья.

Динамика активов и потоков капитала в фонды денежного рынка

Вторым событием, которое способно взвинтить котировки золота к $3000 за унцию, является ускорение его покупок центробанками вдвое. В 2024 регуляторы приобрели 1000 т, что всего на 45 т. меньше имевшего годом ранее рекорда. Если цифра возрастет до 2000 т, этот элемент спроса будет конкурировать с ювелирным делом. На долю последнего приходится около 50% мирового спроса на золото.

На мой взгляд, оба события действительно являются маловероятными. С этим соглашается и Citi, прогнозирующий среднюю цену драгметалла $2150 во второй половине 2024.

Вместе с тем Goldman Sachs утверждает, что медь, золото и нефть станут главными бенефициарами от снижения ставки по федеральным фондам в текущем году. Срочный рынок рассчитывает на ее падение на 100 б.п., до 4,5%, что благоприятно скажется на спросе благодаря более легким финансовым условиям и разгону экономики США.

Таким образом, среднесрочные перспективы XAU/USD представляются «бычьими», однако в настоящее время покупатели вооружились ослаблением американского доллара на фоне сближения рыночных ожиданий с прогнозами FOMC по ставке по федеральным фондам. И деривативы, и ФРС сигнализируют, что старт монетарной экспансии состоится в июне, а ее масштабы оцениваются в 75-100 б.п.

Динамика прогнозов по ставке ФРС


Если протокол январской встречи Комитета по операциям на отрытом рынке не напугает «медведей» по индексу USD, его отступление продолжится, что усилит попутный ветер для XAU/USD. Единственное, что может испортить настроение драгметаллу – это дальнейшее ускорение инфляции, однако эти данные станут достоянием публики только через несколько недель.

Технически на дневном графике золота имела место реализация паттерна Три индейца. При его помощи было правильно идентифицировано истощение коррекционного движения. В настоящее время рынок возвращается к «бычьему» тренду. Если драгметаллу удастся закрепиться выше скользящих средних и справедливой стоимости на $2022, станут актуальными покупки в направлении $2060 и $2082 за унцию.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рынок труда США не даст ФРС понизить ставки

Джером Пауэлл, президент Федеральной резервной системы неоднократно заявлял о том, что лишь слабый рынок труда может заставить регулятор возобновить цикл смягчения денежно-кредитной политики до того момента, как станет понятно, какое

Александр Днепровский 20:39 2025-07-04 UTC+2

Евросоюз привык к хорошему, придется отвыкать

В течение последних 15 лет курс европейской валюты неуклонно снижался. Что значит снижение курса национальной денежной единицы в общем? Это означает, что инвесторы невысоко оценивают темпы роста экономики, демонстрируют слабое

Александр Днепровский 19:29 2025-07-04 UTC+2

Доллар ничем не заменишь

Доллар и в Африке доллар! По мнению министра финансов США Скотта Бессента, американская валюта не рискует потерять статус основного резервного актива. Даже несмотря на падение на более чем 10% индекса

Игорь Ковалев 15:34 2025-07-04 UTC+2

EUR/USD. Флегматичный гринбек и Independence Day

Пара евро-доллар продолжает осаждать 18-ю фигуру, несмотря на достаточно сильные Нонфармы и рост американского индекса ISM в сфере услуг, который снова оказался в зоне расширения. Покупатели eur/usd сдержали удар

Ирина Манзенко 14:49 2025-07-04 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Безопасность фискальной политики США подрывает доллар США и еще больше давит на пару USD/JPY.

Пара USD/JPY на фоне ослабления доллара США удерживается выше круглого уровня 144,00. Опубликованные сегодня сильные данные по расходам домохозяйств в Японии усиливают ожидания повышения ставки Банком Японии, поддерживая рост йены

Ирина Янина 14:11 2025-07-04 UTC+2

NZD/USD. Фискальные проблемы США и позитивный тон риска способствуют росту пары NZD/USD

Валютная пара NZD/USD демонстрирует восстановление после вчерашнего отскока из области 0,6030, которая служит недельным минимумом, пытаясь набрать дополнительный положительный импульс. Это указывает на прерывание двухдневной серии неудач на фоне умеренного

Ирина Янина 13:37 2025-07-04 UTC+2

Доллар: оценивая происходящие события

USDX: ситуация еще может резко меняться (и не раз) в пользу доллара, если он вновь станет востребованным в качестве защитного актива. Ну а пока что вектор на его дальнейшее ослабление

Юрий Толин 13:27 2025-07-04 UTC+2

Золото цепляется за соломинку

Золото продолжает метаться как тигр в клетке. Казалось бы, сильная статистика по рынку труда США должна была направить XAU/USD к нижней границе диапазона среднесрочной консолидации 3200-3400. Однако драгметалл сумел найти

Игорь Ковалев 13:03 2025-07-04 UTC+2

USD/CAD. Фискальные проблемы США ограничивают ралли доллара после NFP, тормозя рост пары USD/CAD

Сегодня в пятницу пара USD/CAD остаётся у трехнедельного минимума, под круглым уровнем 1,3600. Доллар США испытывает трудности с продолжением роста после вчерашней попытки роста, вызванной публикацией более сильного, чем ожидалось

Ирина Янина 12:26 2025-07-04 UTC+2

Рынок празднует победу

Вдох облегчения. Именно его почувствовали финансовые рынки после выхода в свет статистики по американской занятости за июнь. Показатель вырос на 143 тыс., превысив прогнозы экспертов Bloomberg. Данные за апрель

Игорь Ковалев 09:05 2025-07-04 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.