empty
21.02.2024 11:26
Золото відновлює тренд

$2400 за унцію! $3000! Хто більше? Відновлення ралі золота спричинило аукціон небаченої щедрості від великих банків, що підвищують свої прогнози щодо XAU/USD. Досі найбільш "бичачим" з них вважалася оцінка Bank of America, який бачив дорогоцінний метал на позначці $2400 за унцію наприкінці 2024 року. Нова заява Citi про $3000 розбурхує уяву. Нехай навіть, за словами компанії, такий прогноз не є базовим сценарієм.

Для того, щоб він втілився в життя, має відбутися дві події. Першою з них є глобальна рецесія, яка змусить ФРС знижувати ставку за федеральними фондами не до 3% у 2024-2025 роках, як наразі передбачається, а до 1%. У результаті неабияк підросли активи фондів грошового ринку, які спираються на високу вартість запозичень, почнуть скорочуватися. Перелив капіталу в золоті ETF дозволить дорогоцінному металу розправити крила.

Динаміка активів та потоків капіталу у фонди грошового ринку

Другою подією, яка здатна накрутити котирування золота до $3000 за унцію, є прискорення його купівлі центробанками вдвічі. У 2024 р. регулятори придбали 1000 т, що лише на 45 т. менше від рекорду, який був роком раніше. Якщо цифра зросте до 2000 т, цей елемент попиту конкуруватиме з ювелірною справою. На частку останньої припадає близько 50% світового попиту на золото.

На мій погляд, обидві події дійсно є малоймовірними. З цим погоджується і Citi, який прогнозує середню ціну дорогоцінного металу в $2150 у другій половині 2024 року.

Водночас Goldman Sachs стверджує, що мідь, золото й нафта стануть головними бенефіціарами від зниження ставки за федеральними фондами цього року. Строковий ринок розраховує на її падіння на 100 б.п. до 4,5%, що сприятливо позначиться на попиті завдяки легшим фінансовим умовам і розгону економіки США.

Таким чином, середньострокові перспективи XAU/USD видаються "бичачими", проте наразі покупці озброїлися ослабленням американського долара на тлі зближення ринкових очікувань із прогнозами FOMC щодо ставки за федеральними фондами. І деривативи, і ФРС сигналізують, що старт монетарної експансії відбудеться в червні, а її масштаби оцінюються в 75-100 б.п.

Динаміка прогнозів щодо ставки ФРС


Якщо протокол січневої зустрічі Комітету з операцій на відритому ринку не налякає "ведмедів" за індексом USD, його відступ продовжиться, що посилить попутний вітер для XAU/USD. Єдине, що може зіпсувати настрій дорогоцінному металу, ─ це подальше прискорення інфляції, проте ці дані стануть надбанням громадськості лише за кілька тижнів.

Технічно на денному графіку золота мала місце реалізація патерну Три індіанці. За його допомогою було правильно ідентифіковано виснаження корекційного руху. Наразі ринок повертається до "бичачого" тренду. Якщо дорогоцінному металу вдасться закріпитися вище ковзних середніх і справедливої вартості на $2022, стануть актуальними покупки в напрямку $2060 і $2082 за унцію.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Долар відправив ФРС у відпустку

Звіт про ринок праці підтвердив панівний на ринку наратив: торгуй так, як вигідно Дональду Трампу. У 2023–2024 роках говорили про американську винятковість, і долар зростав разом із фондовими індексами

Игорь Ковалев 17:00 2025-07-03 UTC+2

Біткойн перетворює конкурентів на порох

Очікування та реальність. Творці криптовалют уявляли їх як всесвіт, де будь-який із численних токенів може змагатися за гроші інвесторів. Насправді ж, окрім біткойна і ще кількох цифрових активів, інші виявилися

Игорь Ковалев 12:36 2025-06-30 UTC+2

Золото відходить у тінь

Золото прямує до другого поспіль тижневого зниження. Зменшення геополітичної та торгівельної напруженості, небажання ФРС знижувати ставки й зростання конкуренції з боку інших активів сектору дорогоцінних металів створюють серйозні проблеми

Игорь Ковалев 18:07 2025-06-27 UTC+2

Долар одним пострілом уб'є двох зайців

Євро готується завершити шостий місяць поспіль у зеленій зоні. Це стане найтривалішою переможною серією для пари EUR/USD за останні 8 років. Поки ЄЦБ завершує цикл пом'якшення монетарної політики, ФРС планує

Игорь Ковалев 18:06 2025-06-27 UTC+2

Євро отримав удар у спину

Біда не приходить одна. Європейська промисловість починає втрачати темп після стрімкого зростання в період фронтального завантаження американського імпорту. Валютний блок є нетто-імпортером нафти. Тож ралі Brent через конфлікт на Близькому

Игорь Ковалев 15:21 2025-06-23 UTC+2

Долар тікає з поля бою

Нове — це добре забуте старе. Слово «рецесія» знову входить у моду на Forex та інших фінансових ринках. Американський індекс споживчих цін у травні не дотягує до прогнозів експертів Bloomberg

Игорь Ковалев 18:14 2025-06-12 UTC+2

Чи збереже долар статус-кво?

Щоб правильно спрогнозувати майбутнє, потрібно озирнутися на минуле. В основі більш ніж 10%-го ралі EUR/USD з початку року лежали чотири основні драйвери. Березневий перехід Німеччини від фіскальної стриманості до марнотратства

Игорь Ковалев 15:30 2025-06-11 UTC+2

EUR/USD. Долар знову в немилості

Пара євро-долар знову штурмує 14-ту фігуру. Це далеко не перша спроба, здійснена покупцями EUR/USD за останні два місяці. Наприкінці квітня трейдери навіть досягли 15-ї фігури, сягнувши позначки 1,1574

Ирина Манзенко 19:38 2025-06-02 UTC+2

Долару таке подобається

Учора американський долар продовжив своє зростання проти низки ризикових активів – особливо додавши у вазі проти євро та британського фунта. Хороша статистика щодо США спровокувала сильні рухи на валютному ринку

Павел Власов 18:02 2025-05-28 UTC+2

Долар оголосив євро війну

Нове — це добре забуте старе. Наприкінці весни на ринки повернувся забутий лозунг «продай Америку» . Він набув популярності після запровадження Дональдом Трампом масштабних тарифів на початку квітня, що посилило

Игорь Ковалев 16:13 2025-05-23 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.