Валютная пара EUR/USD в течение четверга продолжала торговаться в восходящем русле. Макроэкономических событий на четверг было запланировано достаточно много и они, конечно, спровоцировали небольшую реакцию рынка, как мы и предполагали. Однако кого может заинтересовать сейчас движение на 20-30 пунктов? До оглашения результатов заседания ЕЦБ волатильность пары(а на тот момент было опубликовано уже 6 индексов деловой активности) составляла 38 пунктов. С нашей точки зрения, гораздо проще считать, что никакой реакции рынка на индексы деловой активности в Европе вообще не было, чем пытаться вычленить движение на 10 пунктов.
Что касается заседания ЕЦБ, то здесь обошлось без сюрпризов, как и предполагалось. Все три процентные ставки остались на уровне предыдущего заседания, а ЕЦБ взял долгожданную паузу, как и ожидало большинство трейдеров. В ситуации с ЕЦБ сейчас нет никаких вопросов и неопределенностей. Европейский регулятор добился снижения инфляции практически до 2%, поэтому удерживать ставки на ограничительном уровне уже попросту не требуется. Восемь снижений ставок оказалось достаточным для того, чтобы инфляция перестала замедляться, потому что ниже 2% ЕЦБ также не хочет ее видеть.
Что будет дальше, после паузы? Многое будет зависеть от торговой сделки между США и ЕС. По последней информации, соглашение все же возможно, но, как мы уже много раз говорили, пошлины со стороны США все равно останутся. Однако размер этих пошлин будет влиять на инфляцию. На американскую – совершенно точно, а вот если Евросоюз не введет никаких ответных пошлин, то американские товары не подорожают в странах ЕС. Таким образом, у европейского индекса потребительских цен не будет никаких оснований расти. Поэтому в будущем инфляция может незначительно колебаться около 2%.
Отсюда возможны два сценария. Если инфляция по чуть-чуть, но продолжит замедляться, ЕЦБ может прибегнуть еще к одному-двум смягчениям монетарной политики, чтобы остановить этот процесс. Если инфляция останется около 2% или немного повысится, то и дополнительного снижения ставок не потребуется.
А теперь самое главное – все написанное выше не имеет никакого значения в данное время для европейской валюты. Это раньше рынок внимательно отслеживал любые изменения в монетарной политике того или иного центрального банка. В 2025 году они не имеют никакого смысла, потому что падает только доллар. Падает по вполне понятным причинам, которые все еще сохраняются, поэтому мы считаем, что американская валюта и дальше будет только снижаться.
Торговая сделка с Японией никоим образом не помогла американской валюте. Новость о том, что соглашение между ЕС и США все же возможно – тоже. А почему? Ведь в обоих случаях речь идет о снижении торгового напряжения в мире. На этот вопрос мы тоже уже отвечали. Проблема в общей политике Дональда Трампа, а также в том, что все торговые соглашения предусматривают все те же пошлины на импорт в США. То есть, по сути, торговые сделки не означают торговое перемирие.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 25 июля составляет 75 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1694 и 1,1844 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, что предупредило о возобновлении восходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 25 июля. Деэскалацией по-прежнему даже не пахнет.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 25 июля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 25 июля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила восходящий тренд. По крайней мере, выше мувинга цена уже закрепилась и продолжает движение на Север. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа. Как внешняя, так и внутренняя. В последние недели доллар показал небольшой рост, но речи о среднесрочных покупках, с нашей точки зрения, все равно не идет. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1658 и 1,1597 исключительно на технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1841 и 1,1844 в продолжение тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
