«Праздник со слезами на глазах» – пожалуй, так можно охарактеризовать реакцию европейцев на заключенную вчера сделку между США и ЕС. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен оказалась под шквалом критики – только ленивый не раскритиковал подписанное торговое соглашение.
Например, премьер Франции Франсуа Байру написал в соцсетях о том, что Европа «переживает мрачные времена, когда свободные европейские народы решили подчиниться». Премьер Италии Джорджа Мелони сдержанно оценила условия сделки, добавив при этом, что теперь она ожидает от Брюсселя поддержки для сфер экономики, по которым ударят 15-процентные тарифы. Председатель торгового комитета Европарламента Бернд Ланге в свою очередь заявил о том, что Евросоюзу пришлось пойти «на слишком болезненные уступки», поэтому он «далеко не в восторге от достигнутого соглашения».
Даже однопартийцы Урсулы фон дер Ляйен не поддержали сделку. По словам спикера ЕНП, установленный 15-процентный тариф – это «грубейшее нарушение принципов честной торговли и огромный удар по конкурентоспособности европейских товаров».
Раскритиковали торговое соглашение и представители европейской бизнес-среды. Немецкие промышленники охарактеризовали сделку как «неадекватный компромисс». По мнению членов Промышленного союза Германии, единственным положительным моментом является то, что Европе удалось избежать дальнейшей эскалации тарифного противостояния. Такое же по смыслу заявление сделали представители Ассоциации химической промышленности Германии, а также представители Федерации международной торговли и Исследовательского экономического института IFO.
Пара евро-доллар отреагировала на сложившуюся ситуацию соответствующим образом. После минимального 15-пунктного роста на старте торгов пара рухнула почти на 200 пунктов вниз.
В связи с этим возникает логичный вопрос: это коррекция или разворот тренда?
Во-первых, необходимо напомнить, что это далеко не первый «кризис» для покупателей eur/usd за последнее время. Если взглянуть на таймфрейм W1, то мы увидим, что в начале июля пара активно снижалась на протяжении почти двух недель, снизившись с отметки 1,1830 (четырёхлетний максимум) до уровня 1,1558. К слову, тогда на рынке тоже некоторые аналитики говорили о «первых признаках разворота тренда» – ровно до тех пор, пока покупатели eur/usd в течение одной недели (минувшей) не вернули почти все утраченные позиции. 230-пунктные потери были компенсированы всего за несколько дней.
Во-вторых, не стоит забывать о том, что в ближайшие дни будут опубликованы важнейшие для гринбека макроэкономические отчёты, которые переключат на себя внимание трейдеров пары. Плюс ко всему, июльское заседание ФРС, итоги которого мы узнаем уже послезавтра, т.е. в среду.
Все эти фундаментальные факторы способны оказать сильнейшее влияние на американскую валюту. Если релизы окажутся не в пользу гринбека, а Федрезерв займёт более «голубиную» позицию относительно общих рыночных ожиданий, доллар окажется под давлением, а пара eur/usd вернётся на прежние позиции.
Так, на этой неделе будут опубликованы ключевые данные в сфере рынка труда США (JOLTs, ADP, Нонфармы), в сфере инфляции (базовый индекс PCE, индекс настроения потребителей от Мичиганского университета и инфляционные ожидания, рассчитанные этим же университетом), а также другие макроэкономические индикаторы (данные по росту ВВП США, индекс потребительской уверенности и производственный индекс ISM).
Согласно предварительным прогнозам, рынок труда покажет слабый результат: уровень безработицы должен увеличиться до 4,2%, а количество занятых вырасти всего на 108 тысяч.
При этом ожидается достаточно сильный рост американской экономики во втором квартале. Согласно предварительным оценкам, объём ВВП увеличится на 2,4%, после спада на 0,5% в первом квартале. Индекс потребительской уверенности (от Conference Board) также должен продемонстрировать положительную динамику, поднявшись до 95,9. Основной индекс расходов на личное потребление (базовый индекс PCE) должен ускориться в июне до 2,8% г/г (после роста до 2,7% в предыдущем месяце).
Как видим, прогнозы в большинстве своем весьма неплохие, а значит заниженных ожиданий – нет. Поэтому, если ключевые релизы недели окажутся в «красной зоне», доллар окажется под существенным давлением. Кроме того, по итогам июльского заседания Федрезерв может «дать зелёный свет» снижению процентной ставки в сентябре, тогда как на данный момент это отнюдь не базовый вариант развития событий (согласно CME FedWatch, вероятность сохранения статус-кво на сентябрьском заседании составляет почти 40%).
Таким образом, несмотря на сильный южный импульс eur/usd, говорить о развороте тренда пока что очень рано. Опять же, напомню, что предыдущая коррекция завершилась на отметке 1,1558 (тогда как «старт» был на уровне 1,1830).
При этом заходить в покупки по паре eur/usd сейчас не рекомендуется, так как участники рынка ещё не отыграли текущую повестку. В центре внимания – уровень поддержки 1,1560 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Если медведи продавят этот таргет, то следующей целью южного движения будет выступать отметка 1,1480 (верхняя граница облака Kumo на D1). Если же в районе 1,1560 нисходящий импульс угаснет, лонги снова будут в приоритете, с первыми целями 1,1640 и 1,1670 (линии Kijun-sen и Tenkan-sen на D1 соответственно).
