"การเฉลิมฉลองที่มีน้ำตา" — นั่นอาจเป็นวิธีที่แม่นยำที่สุดในการอธิบายปฏิกิริยาของยุโรปต่อข้อตกลงการค้าที่ลงนามระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Ursula von der Leyen ถูกวิจารณ์อย่างหนัก - เกือบไม่มีใครละครบใดที่ไม่วิพากษ์วิจารณ์ข้อตกลงที่ลงนามนี้
อย่างเช่น นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส Francois Bayrou เขียนบนโซเชียลมีเดียว่ายุโรปกำลัง "ผ่านช่วงเวลาที่มืดมนเมื่อชาวยุโรปเสรีเลือกที่จะยอมจำนน" นายกรัฐมนตรีอิตาลี Giorgia Meloni ให้การประเมินอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับข้อตกลงนี้ โดยกล่าวว่าเธอคาดหวังว่าบรัสเซลส์จะสนับสนุนภาคส่วนเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากภาษี 15% ประธานคณะกรรมการการค้าของรัฐสภายุโรป Bernd Lange กล่าวว่าสหภาพยุโรปต้องยอมรับ "การประนีประนอมที่เจ็บปวด" และเขา "ห่างไกลจากความตื่นเต้นเกี่ยวกับข้อตกลงที่บรรลุ"
แม้แต่สมาชิกพรรคเดียวกับ von der Leyen ก็ไม่สนับสนุนข้อตกลงนี้ โฆษกของพรรคประชาชนยุโรป (EPP) ระบุว่าอัตราภาษี 15% นี้เป็น "การละเมิดหลักการพาณิชย์ที่ยุติธรรมอย่างโจ่งแจ้งและเป็นการกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันของสินค้ายุโรปอย่างมาก"
ตัวแทนภาคธุรกิจทั่วทั้งยุโรปยังได้วิพากษ์วิจารณ์ข้อตกลงนี้ นักอุตสาหกรรมเยอรมันกล่าวว่าเป็น "การยอมประนีประนอมอย่างไม่เพียงพอ" สมาชิกของสมาคมอุตสาหกรรมเยอรมันกล่าวว่าแง่บวกเพียงอย่างเดียวคือยุโรปสามารถหลีกเลี่ยงการบานปลายต่อไปในข้อขัดแย้งทางภาษีได้ สมาคมอุตสาหกรรมเคมีเยอรมัน สหพันธ์การค้าระหว่างประเทศ และสถาบันวิจัยเศรษฐศาสตร์ IFO ก็มีความเห็นไปในทางเดียวกัน
คู่เงิน EUR/USD มีปฏิกิริยาตาม หลังจากปรับขึ้นเล็กน้อย 15 จุดเมื่อเปิดตลาด คู่เงินก็ร่วงลงเกือบ 200 จุด
ทั้งหมดนี้นำไปสู่คำถามสำคัญ: นี่คือการปรับฐานหรือนี่คือจุดเริ่มต้นของการกลับตัวแนวโน้มแบบเต็มรูปแบบ?
ประการแรก เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องจำไว้ว่านี่ไม่ใช่ "วิกฤติ" ครั้งแรกสำหรับผู้ซื้อ EUR/USD ในช่วงที่ผ่านมา หากเราดูในกรอบเวลา W1 จะเห็นว่าในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม คู่เงินลดลงต่อเนื่องเกือบสองสัปดาห์จากระดับ 1.1830 (ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบสี่ปี) ลงมาที่ 1.1558 น่าสังเกตว่าในตอนนั้น นักวิเคราะห์หลายคนก็กำลังพูดถึง "สัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่เริ่มต้นขึ้น" จนกระทั่งผู้ซื้อสามารถฟื้นคืนพื้นที่ที่สูญเสียไปเกือบทั้งหมดในสัปดาห์ถัดไป การลดลง 230 จุดถูกลบภายในไม่กี่วัน
ประการที่สอง เราต้องจดจำว่ามีรายงานทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ หลายรายที่จะออกในวันต่อไป ซึ่งจะเปลี่ยนโฟกัสของเทรดเดอร์ไป นอกจากนี้ การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมซึ่งผลลัพธ์จะถูกประกาศในวันพุธนี้ก็กำลังใกล้เข้ามา
ทั้งหมดปัจจัยพื้นฐานนี้อาจส่งผลกระทบต่อค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างมาก หากข้อมูลที่จะเผยแพร่ผิดหวังและธนาคารกลางสหรัฐฯ มีท่าทีผ่อนคลายมากกว่าที่ตลาดคาด ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็จะตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน และคู่ EUR/USD อาจกลับไปที่ระดับก่อนหน้า
รายงานที่สำคัญของสัปดาห์นี้รวมถึง:
- ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ (JOLTs, ADP, Nonfarm Payrolls),
- ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อ (ดัชนี Core PCE, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัย Michigan และคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ),
- ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ (การเติบโตของ GDP สหรัฐฯ, ดัชนีวัดความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของ Conference Board และดัชนีภาวะอุตสาหกรรมการผลิต ISM).
จากการคาดการณ์เบื้องต้น ตลาดแรงงานมีแนวโน้มอ่อนแอ คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นถึง 4.2% และการเติบโตการจ้างงานอยู่ที่เพียง 108,000 ตำแหน่ง
ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มแสดงการเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2 โดย GDP คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.4% หลังจากหดตัวลง 0.5% ในไตรมาสที่ 1 ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของ Conference Board ยังมีคาดการณ์ว่าจะฟื้นขึ้นจนถึง 95.9 ดัชนีราคาหน่วยเฉลี่ยของ PCE หลักคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็น 2.8% YoY ในเดือนมิถุนายน (เพิ่มจาก 2.7% ก่อนหน้า)
ดังที่เห็นได้ว่าการคาดการณ์ส่วนใหญ่ค่อนข้างแข็งแรง ดังนั้นจึงไม่มีการคาดการณ์ที่ต่ำหรือตอบโจทย์ได้เลย ดังนั้นหากข้อมูลสำคัญของสัปดาห์นี้ออกมาอ่อนแอ (เช่นอยู่ในโซนสีแดง) ดอลลาร์ก็จะเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้การประชุมในเดือนกรกฎาคมเพื่อเปิดไฟ "ไฟเขียว" ให้กับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งปัจจุบันไม่ได้อยู่ในสถานการณ์พื้นฐาน (ตาม CME FedWatch โอกาสที่จะถือในกันยามีนถึงประมาณ 40%)
โดยสรุป แม้มีแรงกดดันขาลงที่แข็งแกร่งในคู่ EUR/USD การพูดถึงการกลับตัวแนวโน้มแบบสมบูรณ์ยังเร็วเกินไปอีกครั้ง ควรที่จะจำไว้ว่าการปรับตัวลงก่อนหน้านี้เกิดสุดถึง 1.1558 หลังจากเริ่มจาก 1.1830
อย่างไรก็ตาม การเปิดสถานะซื้อในคู่ EUR/USD ในขณะนี้ไม่เป็นที่แนะนำ เนื่องจากตลาดยังไม่ได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานปัจจุบันอย่างเต็มที่ ระดับสำคัญที่ควรจับตามองคือ 1.1560 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน) หากหมีสามารถทะลุผ่านระดับนี้ เป้าหมายขาลงถัดไปจะเป็น 1.1480 (ขอบบนของก้อนเมฆ Kumo ใน D1) ในทางกลับกัน หากแรงกดดันขาลงเริ่มอ่อนแรงบริเวณ 1.1560 สถานะซื้อจะได้รับการสนับสนุนอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายเริ่มต้นที่ 1.1640 และ 1.1670 (เส้น Kijun-sen และ Tenkan-sen ใน D1 ตามลำดับ)
